CONCEPTO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Análisis “Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. Examen que se hace de una obra, de un escrito o de cualquier realidad susceptible de estudio intelectual. Interpretar Explicar o declarar el sentido de una cosa, y principalmente el de textos faltos de claridad. Explicar, acertadamente o no acciones, dichos o sucesos que pueden ser entendidos de diferentes modos. Concebir, ordenar o expresar de un modo personal la realidad. “Por interpretación de estados financieros debemos entender: La apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basado en el análisis y la comparación. Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación. Es la emisión de un juicio, criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación. Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa. CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS. Métodos de Análisis Financieros: Rentabilidad: Muestran la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, el patrimonio y la inversión, indicando además la eficiencia operativa de la gestión empresarial. Liquidez: Los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la empresa para cancelar. Método del Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Método del Análisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. METODO DE PORCIENTOS INTEGRALES. Este método de análisis financiero es muy usado y ocupado por las empresas, consiste en dar un valor del 100% al total del activo, o del pasivo y del capital, respectivamente, y obtener el porcentaje que cada partida del Estado de Situación Financiera representa del total. En el estado de resultados, dicho valor se otorga al total de ventas netas, y se procede de igual forma con las cuentas que lo integran. Es un método de típica aplicación vertical y es de gran utilidad por la facilidad de la comparación, aunque debe tenerse en cuenta siempre el valor absoluto de las cifras. Adicionalmente, permite la detección de posible sobre-inversiones en algunas cuentas y es especialmente valioso, pues es afectado por los factores inflacionarios por ser un método de aplicación vertical. 4 TIPOS BÁSICOS DE RAZONES FINANCIERAS. Liquidez El ratio de liquidez más común es el ratio actual, que es la relación de activo circulante a pasivo circulante. Este ratio indica la capacidad de una empresa para pagar sus cuentas a corto plazo. Una relación mayor que uno es generalmente un mínimo, porque cualquier cosa menor que uno significa que la compañía tiene más pasivos que activos. Una relación alta indica más que un colchón de seguridad, lo que aumenta la flexibilidad debido a que algunos de los artículos del inventario y saldos por cobrar no pueden ser fácilmente convertibles en efectivo. Las empresas pueden aumentar la proporción actual mediante el pago de la deuda, por la conversión de deuda a corto plazo en deuda a largo plazo, recogiendo sus créditos más rápidamente y al comprar inventario sólo cuando sea necesario. Solvencia Los coeficientes de solvencia indican la estabilidad financiera porque miden la deuda en relación con sus activos y el patrimonio de la empresa. Una empresa con demasiada deuda puede no tener la flexibilidad para administrar su flujo de efectivo si las tasas de interés suben o si las condiciones de negocios se deterioran. El coeficiente de solvencia común son la deuda-activos y la deuda por capital social. La relación deuda-activos es la razón de deuda total a activo total. La relación deuda-capital es la razón de deuda total a capital contable, que es la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales. Rentabilidad Los ratios de rentabilidad indican la capacidad de la administración para convertir las ventas en dólares en ganancias y flujo de caja. Las razones más comunes son el margen bruto, el margen operativo y el margen de utilidad neta. El margen bruto es la proporción de las ganancias brutas de las ventas. El beneficio bruto es igual a las ventas menos el costo de los bienes vendidos. El margen de explotación es la proporción de los beneficios de explotación a las ventas y el margen de utilidad neta es el resultado neto de las ventas. El resultado de explotación es igual al beneficio bruto menos los gastos de explotación, mientras que la utilidad neta es igual a la utilidad de operación menos los intereses y los impuestos. El ratio de rentabilidad sobre activos, que es la relación entre el ingreso neto y los activos totales, mide la eficacia de una empresa en la implementación de sus activos para generar ganancias. El ratio de retorno de la inversión, que es la relación de la utilidad neta a capital contable, indica la capacidad de una empresa para generar un retorno para sus dueños. Eficiencia Dos ratios de eficiencia comunes son la rotación de inventarios y la facturación por cobrar. La rotación de inventario es la relación entre el costo de los bienes vendidos en el inventario. Un ratio de rotación de inventario alto significa que la empresa tiene éxito en convertir su inventario en ventas. El índice de rotación de cuentas por cobrar es la proporción de las ventas a crédito a las cuentas por cobrar, que rastrea las ventas pendientes de crédito. Una rotación de cuentas por cobrar alta significa que la empresa tiene éxito en el cobro de sus haberes pendientes.
