Subido por alison barrantes

Plan de finanzas CORREGIDO

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Facultad de Ciencias Económicas y
Empresariales
Administración de Empresas
Modelos de Negocios y creación de Empresas – B344
Plan de finanzas
Agenda 6/Trabajo 1
Orientado por:
Prof. Francisco Otero
Presentado por:
Alison Barrantes
Eduardo Arróliga
Gary Morales
Jenifer Odalis Gutiérrez
Jenny Paola López
Managua, Nicaragua
Miércoles, 23 de noviembre de 2022
Índice
Plan de finanzas .................................................................................................... 3
Plan de inversión y financiamiento ...................................................................... 3
Estado de pérdidas y ganancias .......................................................................... 4
Balance general ................................................................................................... 6
Estado de flujo de caja ........................................................................................ 8
Punto de equilibrio ............................................................................................... 9
Razones financieras .......................................................................................... 10
Valor actual neto ................................................................................................ 11
Tasa interna de retorno ..................................................................................... 13
Relación beneficio costo .................................................................................... 14
Periodo de recuperación .................................................................................... 15
Plan de finanzas
Plan de inversión y financiamiento
Como parte de las inversiones y financiamiento del emprendimiento, se determinó
que del total necesario para poner en marcha el negocio se financiará un 50% con
fondos propios y el otros 50% restante haciendo uso de un financiamiento por parte
de la institución BANPRO, el resultado de la inversión y financiamiento fue de
$2,822.19 para ambos aspectos, todo esto como parte fundamental para poner en
marcha el emprendimiento. La tasa determinada y certificada por la institución
financiera BANPRO es de 18% anual sobre el monto total del préstamo bancario.
Así también el plazo seleccionado para finiquitar el préstamo fue establecido en un
periodo de 24 meses (2 años).
A como se puede apreciar en la tabla de
amortización anterior, el préstamo se amortizará en el período establecido con una
cuota determinada de $ 517.74 de forma mensual, que al final de los 24 se muestra
que el préstamo se ha amortizado por completo.
Estado de pérdidas y ganancias
CÁLCULO DE RENTABILIDAD PROYECTADA (ESTDO DE RESULTADOS PRO FORMA)
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Ventas
$
33,158.38
$
34,798.66
$
36,520.08
$
38,326.66
$
40,222.60
Costo de los bienes vendidos
$
14,612.40
$
15,423.39
$
16,279.39
$
17,182.89
$
18,136.54
Utilidad Bruta
Gastos Generales (sin depreciación)
$
18,545.98
$
19,375.27
$
20,240.70
$
21,143.77
$
22,086.06
$
4,419.58
$
4,638.97
$
4,811.41
$
4,990.33
$
5,175.97
Gastos Administración
$
4,989.60
$
5,266.52
$
5,558.81
$
5,867.33
$
6,192.97
Depreciación
$
1,274.00
$
1,274.00
$
1,274.00
$
1,274.00
$
1,274.00
Total Gastos de Operación
$
10,683.18
$
11,179.49
$
11,644.23
$
12,131.66
$
12,642.94
Utilidad de Operación
$
7,862.80
$
8,195.78
$
8,596.47
$
9,012.11
$
9,443.12
$
507.99
$
506.24
$
504.17
$
501.73
$
498.84
$
7,354.81
$
7,689.54
$
8,092.30
$
8,510.38
$
8,944.28
$
2,206.44
$
2,306.86
$
2,427.69
$
2,553.11
$
2,683.28
$
5,148.36
$
5,382.68
$
5,664.61
$
5,957.27
$
6,261.00
Intereses pagados
Utilidad antes de impuestos
Impuestos 30% IR
Utilidad neta
Margen de Utilidad Bruta
55.93%
55.68%
55.42%
55.17%
54.91%
Margen de Utilidad Operativa
23.71%
23.55%
23.54%
23.51%
23.48%
Margen de Utilidad Neta
15.53%
15.47%
15.51%
15.54%
15.57%
Primero que todo, el estado de resultados es un estado financiero básico en el cual
se presenta información relativa a los logros alcanzados por la administración de
una empresa durante un periodo determinado; asimismo, hace notar los esfuerzos
que se realizaron para alcanzar dichos logros. La diferencia entre logros y esfuerzos
es un indicador de la eficiencia de la administración y sirve de medida para evaluar
su desempeño. El Estado de resultados debe mostrar la información relacionada
con las operaciones de una entidad lucrativa en un periodo contable mediante un
adecuado enfrentamiento de los ingresos con los costos y gastos relativos, para así
determinar la utilidad o pérdida neta del periodo, la cual forma parte del capital
ganado de esas entidades.
Para el emprendimiento, el estado de resultados proyectado es de suma
importancia, ya que permitió medir un estimado de logros a alcanzar en un periodo
de 5 años y los esfuerzos que se desarrollaran durante este periodo, tanto su
rentabilidad, potencial de crédito y desempeño propio.
Luego de haber realizado dicho análisis, se determinó lo siguiente:

Se proyecta que el emprendimiento será rentable durante los primeros 5 años
de existencia, ya que se estima una utilidad neta en un rango comprendido
entre $5,148.36 hasta $6,261.00 durante el periodo proyectado.

La evolución del margen de utilidad bruta reacciona de forma decreciente
conforme avanzan los periodos, iniciando con un 55.93% hasta 54.91%

La evolución del margen de utilidad neta del periodo establecido es
cambiante de forma decreciente solo en al final del año 3, en cambio en el
resto de los periodos su margen de utilidad incremente significativamente.

El emprendimiento será capaz se subsistir y de cubrir sus gastos y costos
necesarios ya que el nivel de ventas está por encima de los mismos,
determinando así que será un negocio rentable y exitoso.
Balance general
BALANCE GENERAL PRO FORMA
ACTIVOS
AÑO 0
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
Activos circulantes
$
1,974.38 $
8,086.99 $
13,432.17 $
20,057.20 $
25,972.45 $
33,188.55
Caja y bancos
$
1,974.38 $
8,086.99 $
13,432.17 $
20,057.20 $
25,972.45 $
33,188.55
Activo fijo
Terreno y Edificio
Maquinaria y Equipos
Mobiliario y Equipo de Of.
Activos de Reposición
$
$
$
$
2,100.00
1,800.00
1,440.00
1,800.00
Equipo de Reparto
$
$
$
$
$
$
300.00 $
-
$
$
$
$
$
300.00 $
-
$
Acumulado Reinversiones
$
300.00 $
Acumulado Ampliaciones
$
Depreciación acumulada
$
(960.00) $
-
$
1,780.00
1,800.00
$
$
$
$
300.00 $
-
$
1,600.00 $
-
$
(1,920.00) $
1,120.00
1,800.00
$
$
$
$
300.00 $
-
$
1,900.00 $
-
$
(2,880.00) $
1,460.00
1,800.00
$
$
$
$
800.00
1,800.00
300.00 $
300.00
-
$
3,200.00 $
-
$
(3,840.00) $
Activo Diferido
$
1,570.00 $
1,256.00 $
942.00 $
628.00 $
314.00 $
Gastos Pre Operativos
$
1,570.00 $
1,570.00 $
1,570.00 $
1,570.00 $
1,570.00 $
$
5,644.38
$
10,782.99
$
16,154.17
$
21,805.20
$
$
2,812.44
$
2,800.94
$
2,787.36
Amortización Diferidos
Total de activos
PASIVOS
$
(314.00) $
(628.00) $
(942.00) $
3,500.00
(4,800.00)
1,570.00
(1,256.00) $
(1,570.00)
27,746.45
$
33,988.55
$
2,822.19
$
2,771.34 $
2,752.44
Pasivo largo plazo
$
2,822.19 $
2,812.44 $
2,800.94 $
2,787.36 $
2,771.34 $
2,752.44
Prestamo largo plazo
$
2,822.19 $
2,812.44 $
2,800.94 $
2,787.36 $
2,771.34 $
2,752.44
$
2,822.19 $
7,970.55 $
13,353.23 $
19,017.84 $
24,975.11 $
31,236.10
$
2,822.19 $
2,822.19 $
2,822.19 $
2,822.19 $
2,822.19 $
2,822.19
$
5,148.36 $
10,531.04 $
16,195.65 $
22,152.92
$
5,148.36 $
5,382.68 $
5,664.61 $
5,957.27 $
6,261.00
5,644.38 $
10,782.99 $
16,154.17 $
21,805.20 $
27,746.45 $
33,988.55
CAPITAL
Capital social
Utilidad acumulada
Utilidad del periodo
Total pasivo mas capital
$
Luego de haber analizado el Balance General de la idea de negocio, se centrará en
explicar lo valioso que es este análisis, ya que, a través de los datos que arroja la
contabilidad se puede medir la rentabilidad, eficiencia, liquidez y potencial del
negocio.
Por esta razón, es indispensable que como una organización se tenga siempre una
base teórica sólida de los métodos de análisis que se emplean para lograr una
mayor calidad a la hora de tomar decisiones. Como se demuestra en el balance se
tiene una proyección positiva en la medida que pasan los años los niveles de
ingresos de este, aumentan de manera que es uno de los objetivos principales:
sustentar el negocio y adquirir mayores ganancias en el transcurso de los años. A
pesar que en el negocio de planes alimenticios no se reflejan tantos pasivos, se ve
cómo se logra nivelar con los activos generando la capacidad de entidad para
afrontarlos.
La información relativa a la liquidez y solvencia es útil para determinar la posibilidad
para cumplir los compromisos financieros a la fecha de vencimiento de éstos.
Precisamente, uno de los objetivos del análisis contable y financiero es evaluar los
puntos fuertes y débiles del negocio. Los puntos fuertes deben ser analizados y
explotados al máximo para obtener una ventaja competitiva, mientras que los puntos
débiles, no menos importantes, permitirán tomar decisiones para corregir los errores
y deficiencias que se estén cometiendo en la administración del negocio.
Estado de flujo de caja
Flujo de caja
AÑO 0
Saldo inicial
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
$
1,974.38 $
8,086.99 $
13,432.17 $
20,057.20 $
25,972.45
Ingresos (Utilidad contable)
$
5,644.38 $
5,148.36 $
5,382.68 $
5,664.61 $
5,957.27 $
6,261.00
Egresos
$
3,670.00 $
300.00 $
1,300.00 $
300.00 $
1,300.00 $
300.00
Amortización de la Deuda
$
9.75 $
11.50 $
13.57 $
16.02 $
18.90
Depreciación
$
1,274.00 $
1,274.00 $
1,274.00 $
1,274.00 $
1,274.00
1,974.38 $
8,086.99 $
13,432.17 $
20,057.20 $
25,972.45 $
33,188.55
Saldo final
$
Evolución del Flujo de Caja
24%
39%
55%
68%
83%
Se puede utilizar el flujo de caja para mejorar las operaciones del negocio, así se
podrá expandir y pagar dividendos a los accionistas. Al hacer este análisis, los
prestamistas como los empresarios pueden prever el estado del dinero del negocio
para un futuro.
Esto servirá para analizar y determinar la viabilidad de llegar a pedir un préstamo,
midiendo sus ventajas y desventajas a nivel corporativo y rentable. Los planes
alimenticios como tal, generan constantemente un flujo de efectivo positivo a partir
de la financiación. Como se puede apreciar en el año 0, solo tenemos los $5,644.38
de la utilidad contable, con lo que respecta el siguiente año tenemos mayores
ingresos, a medida que pasan los años sigue creciendo la actividad operativa como
se muestra en nuestro flujo de caja, también manteniendo en todos los años la
misma depreciación que es de $ 1,274, en cuanto a la gestión del negocio en la
generación de efectivo proveniente del ciclo de operación (abastecimiento,
entregas, venta y cobranza), es decir nuestros resultados son positivos significa que
los ingresos del período fueron mayores a los gastos y se puede considerar de esta
forma, que el negocio está siendo administrada de manera óptima, nos da a conocer
de forma rápida la liquidez del negocio, por ende, tenemos lo necesario para solicitar
crédito, comprar los snacks y está obteniendo sus recursos de su misma operación,
en algunos períodos, parte de estos saldos los podemos invertir en el mercado de
capitales y así generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del
negocio, no basándose en deudas y apalancamientos teniendo un saldo final de
$33,188.55
Punto de equilibrio
El punto de equilibrio es aquel en el cual los ingresos son iguales a los egresos y
por lo tanto no se genera ni utilidad ni pérdida en la operación. Esto nos permite
determinar el número mínimo de unidades que deben ser vendidas o el valor mínimo
de las ventas para operar sin pérdida. Por lo tanto, en el punto de equilibrio no hay
ganancias ni beneficios económicos.
El punto de equilibrio sirve no solo para determinar el volumen mínimo de ventas
que la empresa debe realizar para no perder, ni ganar, sino también para evaluar la
rentabilidad de los diversos niveles de producción y ventas, planear la producción,
las ventas y los resultados, controlar costos y tomar decisiones.
Planes Alimenticios Nutrilife tiene un punto de equilibrio del 84% en el primer año,
en este año sus ventas deben alcanzar $33,158.38 para mantener su punto de
equilibrio. A lo largo de los 5 años se puede notar que se cuenta con un punto de
equilibrio constante, sin embargo, su total de ventas si cambian ya que al final del
quinto año se deben vender $40,222.60 para mantener el punto de equilibrio. Este
alto porcentaje significa que durante los 5 años tenemos un alto riesgo de no poder
cubrir los altos volúmenes de venta por lo cual será necesario actualizar
constantemente la estrategia de marketing para atraer más clientes y lograr el punto
de equilibrio.
Punto de equilibrio (U$)
Detalle
Porcentaje sobre ventas %
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
84%
84%
84%
84%
Año 5
84%
Punto de Equilibrio
$
27,820.88 $
29,226.83 $
30,666.37 $
32,180.42 $
33,772.87
Ventas
$
33,158.38 $
34,798.66 $
36,520.08 $
38,326.66 $
40,222.60
Costos Fijos
$
27,820.88 $
29,226.83 $
30,666.37 $
32,180.42 $
33,772.87
Mano de Obra Directa
$
14,612.40 $
15,423.39 $
16,279.39 $
17,182.89 $
18,136.54
Gastos Generales (sin depreciación)
$
4,399.58 $
4,618.25 $
4,789.95 $
4,968.09 $
5,152.93
Gastos Administración
$
4,989.60 $
5,266.52 $
5,558.81 $
5,867.33 $
6,192.97
Depreciación
$
1,224.00 $
1,224.00 $
1,224.00 $
1,224.00 $
1,224.00
Intereses pagados
$
307.80 $
306.74 $
305.48 $
304.00 $
302.25
Impuestos
$
2,287.50 $
2,387.93 $
2,508.74 $
2,634.10 $
2,764.17
Porcentaje sobre ventas %
84%
Porcentaje sobre ventas %
84%
0%
84%
0%
84%
0%
84%
0%
0%
Costos Variables
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
Costo de Venta (sin M.O.D.)
$
-
$
-
$
-
$
-
$
-
Mínimo
Máximo
Muy Alto
Nivel de Riesgo
95.1%
100.0%
Alto
85.1%
95.0%
Moderado
75.1%
85.0%
Bajo
65.1%
75.0%
Muy Bajo
0.0%
65.0%
Razones financieras
Planes alimenticios Nutrilife presenta en su primer año una rentabilidad sobre ventas
de 16.10% la cual disminuye un poco en el segundo año y se recupera en el año 5,
sin embargo, no supera el primer año lo que significa que probablemente exista
disminución de ventas las cuales puedes ser causadas por la crisis económica del
país o puede ser provocada por una disminución en la demanda esto puede
interpretarse como un mayor riesgo para invertir en el negocio pero no significa que
no sea rentable.
De acuerdo a la rentabilidad de la inversión los resultados obtenidos demuestran
que el modelo de negocio tiene una gran rentabilidad sobre la inversión que se ha
realizado en el año cero; la rentabilidad en este negocio es positiva y muy rentable,
debido a que la rentabilidad sobre la inversión es mayor a la TMAR MIXTA
calculada, la cual da como resultado 18.62%, la rentabilidad sobre la inversión en
sus primeros años es de 156.07% lo que significa que si es rentable desde sus
inicios.
RAZONES FINANCIERAS (RENTABILIDAD)
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
Rentabilidad sobre ventas
16.10%
16.01%
16.03%
16.04%
16.04%
Rentabilidad sobre inversion
156.07%
162.92%
171.16%
179.71%
188.59%
Valor actual neto
TASA MINIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO (TMAR)
DATOS
INFLACIÓN
PRIMA AL RIESGO
PRESTAMO LP
3.60%
15.10%
TASAS
TMAR SIMPLE
TMAR MIXTA
19.24%
18.62%
18%
CONDICIONES DE RIESGO
RIEGO PAÍS (NICARAGUA) - B3
9.09%
PRIMA AL RIESGO (EEUU)
6.01%
15.10%
PRIMA AL RIESGO (NICARAGUA)
El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en actualizar los
cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuánto se va a ganar o
perder con esa inversión. También se conoce como valor neto actual (VNA), valor
actualizado neto o valor presente neto (VPN).
Para realizar el cálculo del valor actual neto es necesario calcular la Tasa Mínima
Aceptable de Rendimiento, que esta viene siendo el valor determinado por los
inversionistas en el emprendimiento “NutriLife”. En dicho emprendimiento, se
utilizará una tasa de TMAR mixta, debido a que será necesario un 18% de
financiamiento de capital, para el funcionamiento de dicha empresa.
La fórmula de la TMAR mixta es la siguiente:
TMAR mixta= (TMAR Simple * % propio de inversión) + (Tasa de préstamo * %
de financiamiento de inversión).
Para encontrar el dato de la TMAR simple, la fórmula es la siguiente:
TMAR Simple= Tasa de inflación + Riesgo de la inversión + (Inflación * riesgo).
Luego de realizar dichos cálculos dio como resultado que la TMAR Simple es de
19.24% y la TMAR mixta es de 18.62%. Luego de obtener el valor de la TMAR mixta
se procede a realizar el cálculo del VAN.
Es importante tomar en cuenta los siguientes criterios, con el fin de tomar las
decisiones adecuadas sobre el negocio, para esto, la teoría menciona lo siguiente:

VAN > 0: El valor actualizado de los cobros y pagos futuros de la inversión, a la
tasa de descuento elegida generará beneficios.

VAN = 0: El proyecto de inversión no generará ni beneficios ni pérdidas, siendo
su realización, en principio, indiferente.

VAN < 0: El proyecto de inversión generará pérdidas, por lo que deberá ser
rechazado.
Luego de haber realizado dichos cálculos para los planes alimenticios “NutriLife” el
resultado del Valor Actual Neto (VAN) obtenido es de $16,158.61, al momento de
aplicar la teoría anteriormente planteada se puede ubicar dicho resultado en VAN
mayor a cero, lo que se traduce a que el negocio aportará resultados positivos en
base a la inversión que se pretende realizar, en otras palabras, es que se puede
afirmar mediante estos cálculos que los planes alimenticios personalizados
“NutriLife” es un negocio viable
INDICADORES FINANCIEROS
Valor Actual Neto (VAN)
$
16,158.61
Tasa interna de retorno
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una
inversión, lo que permite saber si es viable invertir en el proyecto, así mismo se
encuentra representado en porcentaje que mide la viabilidad de un proyecto,
determinando la rentabilidad de los cobros y pagos actualizados generados por una
inversión, permitiendo valorar la rentabilidad del negocio en términos de porcentaje,
donde los beneficios percibidos en los años proyectados son actualizados e
igualados a la inversión inicial.
INDICADORES FINANCIEROS
Valor Actual Neto (VAN)
$
16,158.61
Tasa Interna de Retorno (TIR)
211.32%
Tasa de Descueto (TMAR Mixta)
18.62%
De acuerdo a la tabla anterior se tomó en cuenta los aportadores del capital de
inversión total, y se determinó una TMAR Mixta del 18, y un resultado en TIR del
211.32%, lo que corresponde que el proyecto es financieramente viable, así mismo
la tasa de torno de inversión refleja una ganancia considerada sobre la tasa mínima
aceptable la cual se determina con un riesgo medio.
Relación beneficio costo
EVALUACION FINANCIERA
INDICADORES FINANCIEROS
FLUJO NETO DE EFECTIVO
Año de
operación
0
1
2
3
4
5
Ingresos
totales*
5,337.50
5,571.83
5,853.72
6,146.24
6,449.73
Egresos
totales
3,420.00
300.00
1,300.00
300.00
1,300.00
300.00
Inversiones para el proyecto
Fija
Diferida
Cap de trab.
Valor de Rescate
Valor
Recup. De
Residual
cap. De Trab.
Flujo Neto de
Efectivo
-3,420.00
5,037.50
4,271.83
5,553.72
4,846.24
6,149.73
CALCULO DEL VAN, R B/C Y TIR CON UNA TASA DE DESCUENTO DEL 10%
Año
Costos
Beneficios
Factor de
Costos
Beneficios Flujo neto de
de
totales
totales
actualización actualizados actualizados efectivo act.
operación
($)
($)
10.0%
($)
($)
($)
0
3,420
0
1.000
3,420.00
0.00
-3,420.00
1
2
3
4
5
Total
300
5,338
0.909
272.73
4,852.27
4,579.55
1,300
300
1,300
300
6,620
5,572
5,854
6,146
6,450
29,359
0.826
0.751
0.683
0.621
1,074.38
225.39
887.92
186.28
6,066.70
4,604.82
4,397.98
4,197.96
4,004.78
22,057.82
3,530.44
4,172.59
3,310.05
3,818.50
15,991.13
Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:
VAN=
15,991.13 Se acepta
TIR =
141.93% Se acepta
B/C =
3.64 Se acepta
La relación beneficio - costo es un indicador que señala la utilidad que se obtendrá
del costo que representa la inversión, específicamente cuanto se gana por cada
dólar invertido en el proyecto. En el caso de la empresa NutriLife el resultado de
relación costo beneficio se debe restar $1 y da como resultado que el negocio por
cada dólar invertido obtiene $2.64 de utilidades, al ser este beneficio costo mayor
que 0 se considera que el proyecto es aceptable y viable.
Periodo de recuperación
PERIODO DE RECUPERACION
Año
0
1
2
3
4
5
Flujo
Acumulado
(3,420.00)
300.00
300.00
1,300.00
1,600.00
300.00
1,900.00
1,300.00
3,200.00
300.00
3,500.00
PR
4.73 Años
El período de recuperación de la inversión (PRI) es un indicador que mide en cuánto
tiempo se recuperará el total de la inversión a valor presente, esto puede revelarnos
con precisión, en años, meses y días, la fecha en la cual será cubierta la inversión
inicial, considerándose el punto de partida a través del cual se perciben las
ganancias sobre la inversión.
Al hacer el análisis del periodo de recuperación en NutriLife se pudo observar que
la recuperación de la inversión total tiene un plazo de 4.73 años, si se cumplen las
ventas proyectadas, sin duda, el negocio será rentable y por ende es aceptado.
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