Informe de Mercats Juny 2014 El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Notícies i Evolució dels mercats El Banc Central Europeu (BCE), com ja havia comunicat aquests últims mesos, decideix intervenir i ha adoptat un ampli paquet de mesures expansives, sent el seu principal objectiu la necessitat de reactivar el crèdit, la conveniència de relaxar les condicions monetàries i combatre el risc de la deflació. Per això, retalla el tipus d'interès dels préstecs ordinaris als bancs fins el 0,15% des del 0,25%, el tipus per la facilitat de dipòsit al -0,10% des del 0,0% (per primera vegada imposa tipus negatius i cobrarà als bancs per guardar els seus diners) i el tipus d'interès aplicable a la facilitat marginal de crèdit en 35 punts bàsics fins a situar-se en el 0,40%. Així mateix, Mario Draghi va anunciar noves operacions de liquiditat a llarg termini. Les operacions tindran un venciment a setembre de 2018 i la injecció de liquiditat arribarà a un import de 400.000 milions d'euros i estaran condicionades al fet que els bancs prestin diners a les empreses. A l'altre costat de l'Atlàntic, Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal, novament redueix el seu programa de compres mensuals de bons en 10.000 milions de dòlars i en matèria de política de tipus d'interès oficial assegura que s'espera que els tipus pujin a un ritme lleugerament ràpid en 2015 o 2016, ja que manté la seva confiança en la recuperació econòmica. Les borses europees van reaccionar amb pujades, però han anat descendint sensiblement aquestes últimes setmanes. A més, la depreciació de l'euro s'ha frenat i els bons sobirans de la perifèria han anat corregint part de les eufòriques pujades inicials. Dades macroeconòmiques En Espanya, la inflació cau i se situa en el 0,1% al mes de juny respecte al 0,2% del mes de maig. En la Zona Euro, la inflació estimada se situa en el 0,5% segons estadístiques oficials. A més, el PMI s'ha ralentit en el mes de juny, passant de 53,5 a 52,8. Notícies microeconòmiques al mercat espanyol ABERTIS (ABE): La companyia ha sortit del capital de EUTELSAT, operador de satèl·lit, amb la venda del 5% de participació que li quedava, per un valor 275 milions d'euros. La principal estratègia de la companyia és centrar-se en el seu "core business" (autopistes i infraestructures de telecomunicacions) i fomentar d'aquesta manera la seva expansió internacional. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -2- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS (ACS): La companyia a través de la seva filial LEIGHTON s'adjudica un contracte hidràulic de construcció de canonades per a la canalització d'aigua a Doha (Qatar), per un import de 222 milions d'euros. Així mateix, a través d'LEIGHTON s'ha adjudicat un dels principals contractes del tramvia de Sydney (Austràlia), per un valor de 5.700 milions d'euros. De la mateixa manera, a través de la seva filial HOCHTIEF s'ha adjudicat un contracte d'ampliació de metro de Copenhage, per un valor de 150 milions d'euros. D'altra banda, la companyia s'ha adjudicat el seu primer contracte d'obres de construcció i posterior explotació d'una autopista a Colòmbia, per un període de 25 anys i per un valor de 690 milions d'euros. A Espanya, la companyia juntament amb SACYR s'encarregarà d'executar les obres de remodelació d'una de les principals avingudes de Barcelona, per un valor de 12 milions d'euros. ACCIONA (ANA): La companyia s'ha adjudicat dos contractes més d'aerogeneradors al Brasil, això suposarà el subministrament de 51 turbines amb 153 MW en conjunt. D'altra banda, la companyia ven la tercera part de la seva cartera d’instal·lacions d'energies renovables internacionals al fons KKR, per un valor de 417 milions. A Espanya, la companyia s'adjudica obres de millora en un tram de l'autovia del Cantàbric, per un valor de 11,1 milions. ENAGÁS (ENG): La companyia en consorci amb ODEBRECHT ha presentat la seva proposta per a la construcció del gasoducte sud peruà, el valor puja a més de 2.645 milions d'euros. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): La companyia va aconseguir adjudicar-se el seu primer contracte de construcció i operació de la dessaladora de l'illa de Djerba (Tunísia), per un valor de 70 milions d'euros. Així mateix, la companyia junt a CAF s'ha adjudicat el contracte d’instal·lació i posterior manteniment del sistema de senyalització i telecomunicacions d'un tram del corredor del mediterrani, per un valor de 98,6 milions d'euros. FERROVIAL (FER): La companyia s'ha adjudicat un contracte per instal·lar i reparar comptadors d'aigua al Regne Unit, per un període de tres anys i per un valor de 123 milions d'euros. A través de la seva filial AMEY s'adjudica un contracte de manteniment d'autopistes i carreteres a Escòcia, per un valor de 114 milions d'euros. Així mateix, la companyia reforça el seu negoci adjudicant-se la construcció d'un tram de l'autopista urbana d'accés a Riyadh (Aràbia Saudita), per un import de 145 milions d'euros. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -3- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni D'altra banda, la companyia s'ha adjudicat un contracte per a la construcció i manteniment d'una autopista a EE.UU., per un valor de 478 milions d'euros. I a l'altre costat de l'Atlàntic també, a la ciutat de Rancagua (Xile), un contracte per a millores d'una via ferroviària, per un valor de 20 milions d'euros. GAMESA (GAM): La companyia ha tancat un contracte per a la construcció d'un parc eòlic de 54 MW de potència a Filipines pel qual operarà i mantindrà el parc durant cinc anys. Així mateix, la companyia ha tancat un altre contracte per a la construcció d'un parc eòlic de 50 MW de potència a Uruguai, operarà i mantindrà el parc durant vint anys. GAS NATURAL (GAS): La companyia està a l'espera de completar la venda de la seva filial de TELECOS a CINVEN, per un import de 510 milions d'euros. IBERDROLA (IBE): La companyia ha culminat la venda de la participació del 50% de NUGEN, empresa encarregada del projecte nuclear britànic, i així ha aconseguit unes plusvàlues de 95 milions d'euros. INDRA (IDR): La companyia s'ha adjudicat un contracte per implantar sistemes intel·ligents de trànsit i un sistema de peatge per una autopista de l'Est-Oest d'Algèria, per un valor de 57 milions d'euros. OBRASCÓN HUARTE LAIN (OHL): La companyia s'ha adjudicat un contracte d'obres de construcció d'un tram d'autopistes a Austràlia, per un valor de 103 milions d'euros. D'altra banda, un consorci en el qual participa la companyia amb un 50% s'ha adjudicat un contracte per construir el primer tram de tren interurbà a Mèxic, per un valor de 575 milions d'euros. Així mateix, la companyia juntament amb ACS competeix per un contracte de construcció i posterior explotació d'una autopista a Filipines, per un valor de 576 milions d'euros. A tot això, s'afegeix l'adjudicació d'un contracte d'ampliació i renovació d'un hospital a Aruba (Països Baixos), per un valor de 71,5 milions d'euros. SACYR (SYV): La companyia en consorci amb SCRINCER i RUBAU s'ha adjudicat el contracte d'obres d'ampliació del port de Barcelona, per un valor de 6 milions d'euros. TECNICAS REUNIDAS (TRE): La companyia ha arribat a un acord amb l'estatal PETROPERÚ per a l'expansió de la refineria de Talara (Perú), per un valor aproximat de 2.000 milions d'euros. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -4- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Dades Macro 2014 (en percentatges) PIB Var. Trim. Anualitzat ESPANYA ALEMANYA FRANÇA REGNE UNIT ZONA EURO EE.UU. XINA JAPÓ 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T IPC 0,4 0,6 0,4 0,8 2,3 1,0 0,0 0,8 0,8 0,8 3,1 0,2 0,9 0,0 2,0 TAXA D’ATUR 25,93 6,7 7,4 1,5 2,7 Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -5- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Índexs Borsaris i Divises Tancament Maig Tancament Juny Variació mensual Variació any 10.798,70 3.244,60 6.844,51 9.943,27 4.519,57 10.923,50 3.228,24 6.743,94 9.833,07 4.422,84 1,16% -0,50% -1,47% -1,11% -2,14% 9,77% 3,92% -1,93% 3,10% 3,18% ASIA NIKKEI225 14.632,38 15.162,10 3,62% -6,66% EE.UU. S&P500 DOW JONES30 NASDAQ100 1.923,57 16.717,17 3.736,82 1.960,23 16.826,60 3.849,48 1,91% 0,65% 3,01% 6,07% 1,73% 7,23% Tancament Maig 1,36 138,36 0,81 Tancament Juny 1,36 138,44 0,80 Variació mensual 0,00% 0,06% -1,23% Variació anual -1,33% -4,57% -4,81% INDEXS EUROPA IBEX35 EUROSTOXX50 FTSE100 DAX30 CAC40 DIVISES EUR-USD EUR-JPY EUR-GBP Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -6- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Dividends: A continuació, el llistat de les empreses cotitzades espanyoles que han repartit dividend dins del període que ens ocupa i de les que s'han anunciat fins ara que repartiran dividend pròximament: Data 02/06/2014 03/06/2014 04/06/2014 05/06/2014 19/06/2014 20/06/2014 01/07/2014 01/07/2014 03/07/2014 03/07/2014 08/07/2014 10/07/2014 18/07/2014 29/07/2014 Ticker OHL CABK VIS GRF REP MAP REE GAS ENG IBE IDR BBVA POP AMS Companyia OBRASCÓN HUARTE LAIN CRITERIA VISCOFAN GRIFOLS REPSOL MAPFRE RED ELÉCTRICA CORPORACIÓN GAS NATURAL ENAGAS IBERDROLA INDRA BANCO BILBAO VIZCAYA ARG. BANCO POPULAR ESPAÑOL AMADEUS Import Brut 0,6777 0,0500 0,7040 0,2007 0,4850 0,0800 1,8185 0,5040 0,7600 0,0300 0,3400 0,0800 0,0100 0,3250 Import Rent. 12 Net meses 2,12% 0,5354 5,49% 0,0395 2,57% 0,5562 0,50% 0,1586 10,16% 0,3832 4,44% 0,0632 6,53% 1,4366 6,28% 0,3982 6,28% 0,6004 5,12% 0,0237 2,60% 0,2686 3,93% 0,0632 1,02% 0,0079 1,81% 0,2568 Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | info@sygconsultores.es | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -7-