MARCH CARTERA MODERADA, F.I. Agosto-16 0DUFK&DUWHUD0RGHUDGD),(OREMHWLYRSULQFLSDOHVLQYHUWLUHQXQDFHVWDGH,,&FRQXQKRUL]RQWHDPHGLRSOD]RWUHVD³RV combinando activos de renta fija y variable para conseguir un objetivo de rendimiento superior, asumiendo un nivel de riesgo PRGHUDGR(VWHSHUILOWROHUDPRGHUDGDPHQWHODYRODWLOLGDGGHODVEROVDV\HOSRUFHQWDMHP£[LPRTXHLQYLHUWHHQIRQGRVGHUHQWD YDULDEOHJOREDOSXHGHOOHJDUKDVWDHOGHODVLQYHUVLRQHV/DYRODWLOLGDGP£[LPDGHOIRQGRVHU£GHXQDQXDO Rentabilidad Mensual por Activo Comentario Mensual (OPHVGHDJRVWRWUDQVFXUULµVLQVREUHVDOWRVHQODHYROXFLµQGHORVSULQFLSDOHV activos de riesgo. Los mercados acogieron de forma positiva las medidas expansivas DQXQFLDGDVSRUHO%DQFRGH,QJODWHUUDHOQXHYRSDTXHWHGHHVW¯PXORVGHOJRELHUQR MDSRQ«VRHOQRWDEOHUHSXQWHGHOSUHFLRGHOFUXGRHQHOPHV3RUHOFRQWUDULRSDVDURQ SRUDOWRODSXEOLFDFLµQGHUHVXOWDGRVHPSUHVDULDOHVODLQFHUWLGXPEUHTXHJHQHUDHO VHFWRUILQDQFLHURLWDOLDQRODDXVHQFLDGHQXHYDVPHGLGDVGHHVW¯PXORGHO%DQFRGH -DSµQRODIDOWDGHJRELHUQRHQ(VSD³D /DUHQWDELOLGDGGHVXFDUWHUDVHVLWXµHQHO0,54%HQHOPHVGHDJRVWRORTXHVLW¼D ODUHQWDELOLGDGDFXPXODGDGHVGHFRPLHQ]RVGHD³RHQHO1,19%, por encima de su objetivo de rentabilidad. /DLQYHUVLµQHQIRQGRVGHYDORUUHODWLYR\ODVHVWUDWHJLDVDOWHUQDWLYDVFRQMXQWDPHQWH han aportado +0,06%PLHQWUDVTXHODDSRUWDFLµQDVXFDUWHUDGHODLQYHUVLµQHQ ERQRVHPLWLGRVSRUHPSUHVDV\GHXGDS¼EOLFDHVGH0,16%\ODH[SRVLFLµQDUHQWD variable aporta un +0,44%. Cabe destacar en particular el buen comportamiento que han tenido los mercados emergentes, tanto en renta variable como renta fija. A lo largo del mes hemos mantenido estable la cartera, con ligeros ajustes en la H[SRVLFLµQDOLTXLGH] $SRUWDFLµQGHFDGDFDWHJRU¯DGXUDQWHHOPHVFDOFXODGDFRPRODUHQWDELOLGDGHQ(85D PHVGHFDGDIRQGRVXE\DFHQWHSRUFDWHJRU¯DSRQGHUDGDFRQHOSHVRD Ratio Rentabilidad/Riesgo Rentabilidad mes pasado 0,54 % Rentabilidad 3 meses 1,03 % Rentabilidad acumulada 2016 1,19 % 5HQWDELOLGDGD³R 1,37 % 5HQWDELOLGDGD³RV n/a 9RODWLOLGDGDD³R 4,59 % VaR al 99% 0,39 % 0£[LPDFD¯GD -10,21 % Comportamiento de su Cartera Rentabilidad Mensual Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago -2,85% -0,04% 1,96% 0,47% 0,67% -1,16% 1,67% 0,54% 2015 1,86% 2,19% 0,56% -0,15% 0,25% -1,79% 0,59% -2,54% -2,04% 3,00% 0,62% -1,33% 1,06% 2014 -0,10% 1,15% 0,45% 0,12% 1,29% 0,27% -0,17% 0,31% -0,93% -0,25% 1,29% -0,31% 3,15% 1,56% 0,09% -0,05% 1,59% 2016 2013 Sep Oct Nov Dic Total 1,19% (OFRQWHQLGRGHOSUHVHQWHGRFXPHQWRWLHQHXQDILQDOLGDGPHUDPHQWHLOXVWUDWLYD\QRSUHWHQGHVHUQRHV\QRSXHGHFRQVLGHUDUVHHQQLQJ¼QPRPHQWRXQDUHFRPHQGDFLµQGHLQYHUVLµQRGHFRQWUDWDFLµQGHSURGXFWRV ILQDQFLHURV(QQLQJ¼QFDVRFRQVWLWX\HXQGRFXPHQWRLQIRUPDWLYRRILFLDOGHORV)RQGRVGH,QYHUVLµQHQHOUHFRJLGRQRKDELHQGRVLGRYHULILFDGRQLDSUREDGRSRUOD&RPLVLµQ1DFLRQDOGHO0HUFDGRGH9DORUHVQLFDPHQWHVH KDHODERUDGRSDUDIDFLOLWDUODGHFLVLµQLQGHSHQGLHQWHHLQGLYLGXDOGHFDGDLQYHUVRU\QRSUHWHQGHUHHPSOD]DUDODVHVRUDPLHQWRQHFHVDULRSDUDFRQWUDWDUHVWHWLSRGHSURGXFWRV(OLQYHUVRULQWHUHVDGRGHEHVHUFRQVFLHQWHGH TXHORVSURGXFWRVDORVTXHHVWHGRFXPHQWRVHUHILHUHSXHGHQQRVHUDGHFXDGRVSDUDVXVREMHWLYRVHVSHF¯ILFRVGHLQYHUVLµQVXSRVLFLµQILQDQFLHUDRSDWULPRQLDORVXSHUILOGHULHVJR3RUFRQVLJXLHQWHGHEHU£DGRSWDUVXV SURSLDVGHFLVLRQHVWHQLHQGRHQFXHQWDGLFKDVFLUFXQVWDQFLDV\SURFXU£QGRVHHODVHVRUDPLHQWRHVSHFLDOL]DGRHQPDWHULDILVFDOOHJDOILQDQFLHUDUHJXODWRULDFRQWDEOHRGHFXDOTXLHURWURWLSRTXHHQVXFDVRSUHFLVH 0DUFK$0QRDVXPHUHVSRQVDELOLGDGDOJXQDSRUFXDOTXLHUFRVWHRS«UGLGDGLUHFWDRLQGLUHFWDTXHSXGLHUDUHVXOWDUGHOXVRGHHVWHGRFXPHQWRRGHVXFRQWHQLGR Ninguna parte de este documento puede ser copiada, fotocopiada o duplicada en modo alguno, forma o medio, redistribuida o citada sin el permiso previo por escrito de March A.M. )XHQWHGHGDWRV\JU£ILFRV0DUFK$0\%ORRPEHUJ MARCH CARTERA MODERADA, F.I. Agosto-16 (YROXFLµQGHOD'LVWULEXFLµQGH$FWLYRV 'LVWULEXFLµQGH$FWLYRV Cartera Fondo March Premier Renta Fija Corto Plazo Salar Fund Esperia Corporate Bond EUR Muzinich Enhanced Yield Short Term EdR Emerging Bond Fonmarch Henderson Horizon Gl High Yield Bd Muzinich Short Duration High Yield Brandes US Equities Mirae Asian Consumer Nordea 1 Emerging Stars Mandarine Unique Small Cap Europe Henderson Pan European Alpha Valores Iberia Equity March Europa Bolsa March Global MSDW Global Brands RWC Global Enhanced Dividend March Vini Catena Cartera Bellver The Family Businesses Fund Aberdeen Gl Japanese Smaller Companies DWS Concept Kaldemorgen Esperia Systematic Nordea 1 Stable Return Torrenova Lux HSBC GIF GEM Debt Total Return BlackRock Fixed Income Strategy BNY Mellon Global Dynamic Bond Jupiter Global Dynamic Bond Fd Schroder GAIA Egerton Melchior European Absolute Return Old Mutual Global Eq Absolute Return Subcategoria LI - Liquidez RF - Convertibles RF - Corporativa RF - Corporativa RF - Emergentes RF - Gobiernos RF - High Yield RF - High Yield RV - EEUU RV - Emergentes RV - Emergentes RV - Europa RV - Europa RV - Europa RV - Europa RV - Global RV - Global RV - Global RV - Global RV - Global RV - Global 59-DSµQ RA - Multiactivo RA - Multiactivo RA - Multiactivo RA - Multiactivo RA - Renta Fija RA - Renta Fija RA - Renta Fija RA - Renta Fija RA - Renta Variable RA - Renta Variable RA - Renta Variable Peso 5.0% 2.1% 3.1% 3.2% 1.0% 8.2% 1.1% 3.2% 1.1% 1.8% 1.8% 2.0% 2.5% 2.6% 4.1% 2.0% 2.4% 2.5% 3.6% 4.0% 4.1% 1.0% 1.6% 3.5% 4.0% 5.0% 3.0% 3.4% 3.5% 3.5% 1.4% 2.4% 2.5% 'DWRVFRUUHVSRQGLHQWHVDLQYHUVLµQHQIRQGRVHOUHVWRLQYHUWLGRHQDFWLYRVPRQHWDULRV\ UHQWDILMDFRQGXUDFLµQLQIHULRUDD³R Datos Generales Fecha de Lanzamiento Cambio de politica de ,QYHUVLµQ Patrimonio (mio) Valor Liquidativo y Liquidez Gestor Depositario ISIN Comisiones 08-10-07 30-09-13 € 87.0 Diaria Santiago Montero Banca March *HVWLµQ 'HSµVLWR ,QYHUVLµQ0¯QLPD Nivel de Riesgo [LWR 1 2 3 4 5 6 7 0.10 % SDUWLFLSDFLµQ ƍPotencialmente menor rendimiento ƍMenor riesgo Potencialmente mayor rendimiento Ə Mayor riesgo Ə (VWHGDWRHVLQGLFDWLYRGHOULHVJRGHOIRQGR\HVW£FDOFXODGRHQEDVHDGDWRVKLVWµULFRV TXHQRREVWDQWHSXHGHQQRFRQVWLWXLUXQDLQGLFDFLµQILDEOHGHOIXWXURSHUILOGHULHVJRGHO IRQGR$GHP£VQRKD\JDUDQW¯DVGHTXHODFDWHJRU¯DLQGLFDGDYD\DDSHUPDQHFHU inalterable y puede variar a lo largo del tiempo. ES0123549000 (OFRQWHQLGRGHOSUHVHQWHGRFXPHQWRWLHQHXQDILQDOLGDGPHUDPHQWHLOXVWUDWLYD\QRSUHWHQGHVHUQRHV\QRSXHGHFRQVLGHUDUVHHQQLQJ¼QPRPHQWRXQDUHFRPHQGDFLµQGHLQYHUVLµQRGHFRQWUDWDFLµQGHSURGXFWRV ILQDQFLHURV(QQLQJ¼QFDVRFRQVWLWX\HXQGRFXPHQWRLQIRUPDWLYRRILFLDOGHORV)RQGRVGH,QYHUVLµQHQHOUHFRJLGRQRKDELHQGRVLGRYHULILFDGRQLDSUREDGRSRUOD&RPLVLµQ1DFLRQDOGHO0HUFDGRGH9DORUHVQLFDPHQWHVH KDHODERUDGRSDUDIDFLOLWDUODGHFLVLµQLQGHSHQGLHQWHHLQGLYLGXDOGHFDGDLQYHUVRU\QRSUHWHQGHUHHPSOD]DUDODVHVRUDPLHQWRQHFHVDULRSDUDFRQWUDWDUHVWHWLSRGHSURGXFWRV(OLQYHUVRULQWHUHVDGRGHEHVHUFRQVFLHQWHGH TXHORVSURGXFWRVDORVTXHHVWHGRFXPHQWRVHUHILHUHSXHGHQQRVHUDGHFXDGRVSDUDVXVREMHWLYRVHVSHF¯ILFRVGHLQYHUVLµQVXSRVLFLµQILQDQFLHUDRSDWULPRQLDORVXSHUILOGHULHVJR3RUFRQVLJXLHQWHGHEHU£DGRSWDUVXV SURSLDVGHFLVLRQHVWHQLHQGRHQFXHQWDGLFKDVFLUFXQVWDQFLDV\SURFXU£QGRVHHODVHVRUDPLHQWRHVSHFLDOL]DGRHQPDWHULDILVFDOOHJDOILQDQFLHUDUHJXODWRULDFRQWDEOHRGHFXDOTXLHURWURWLSRTXHHQVXFDVRSUHFLVH 0DUFK$0QRDVXPHUHVSRQVDELOLGDGDOJXQDSRUFXDOTXLHUFRVWHRS«UGLGDGLUHFWDRLQGLUHFWDTXHSXGLHUDUHVXOWDUGHOXVRGHHVWHGRFXPHQWRRGHVXFRQWHQLGR Ninguna parte de este documento puede ser copiada, fotocopiada o duplicada en modo alguno, forma o medio, redistribuida o citada sin el permiso previo por escrito de March A.M. )XHQWHGHGDWRV\JU£ILFRV0DUFK$0\%ORRPEHUJ