CO-STEEL Y GERDAU S.A. ANUNCIARON EL COMPLETO EXITO DEL INVENTARIO DE ACTIVOS (DUE DILIGENCE) Toronto, Ontário, 26 de agosto de 2002 – El 13 de agosto de 2002, la Co-Steel Inc., de Whitby, Ontário, Canadá (Bolsa de Toronto:CEI),y la Gerdau S.A., de Rio de Janeiro, Brasil (Bovespa: GGBR e NYSE: GGB) tienen el placer de anunciar que: Cada una de las partes completó satisfactoriamente el respectivo proceso de inventario de activos (physical due diligence) para confirmar la exactitud de las afirmaciones presentadas; Está fijada para el día 23 de setiembre de 2002, una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Co-Steel, para analizar la transacción. En esta asamblea, los accionistas de la Co-Steel serán invitados a aprobar el cambio de la razón social de la empresa, de Co-Steel a Gerdau AmeriSteel Corporation. La circular de informaciones de los administradores, relativa a la transacción, está siendo enviada a los accionistas esta semana y está disponible en los sites de la Co-Steel www.costeel.com y de las autoridades reguladoras del mercado de capitales de Canadá, www.sedar.com. La Autoridad Federal de Comercio de los Estados Unidos, concedió la reducción del plazo de carencia de la Ley Hart-Scott-Rodino y con eso permitió la continuidad del proceso; sin embargo, las autoridades canadienses todavía no se han manifestado. Las partes también decidieron que el Consejo de Administración de Gerdau AmeriSteel, será compuesto mayoritariamente de directores independientes. Ocho actuales directores de la Co-Steel, de los cuales siete directores son independientes, van a integrar el Consejo y Gerdau S.A. designará cinco nuevos participantes. Jorge Gerdau Johannpeter, Presidente del Consejo de Administración de la Gerdau S.A., será el Presidente del Consejo de Administración de la Gerdau AmeriSteel. Terry Newman, Presidente y CEO de la Co-Steel, actuará como Vice-presidente del Consejo de Administración. Los demás miembros del Consejo serán: Kenneth Harrigan, Joseph Heffernan, Michael Koerner, Robert Korthals, J. Spencer Lanthier, Lionel Schipper, Michael Sopko, designados por la Co-Steel, Phillip Casey (que será también el Presidente y el CEO), Frederico Gerdau Johannpeter, André Bier Johannpeter y Garry Leach, designados por Gerdau. De la misma forma, los consejos de auditoría y de remuneración, serán compuestos exclusivamente por directores independientes. El nuevo Consejo está comprometido en obtener y asegurar la conformidad con todas las actuales y futuras normas de gestión corporativa en América del Norte. Jorge Gerdau Johannpeter, presidente del Consejo de Administración de la Gerdau S.A. comenta: “Las credenciales profesionales y la reputación comercial del Consejo de Administración de la Gerdau Ameristeel, deberán asegurar la independencia de la administración de la gestión corporativa y el eficiente liderazgo de la nueva empresa. La Gerdau Ameristeel contará con la excepcional experiencia internacional y la comprobada conducta comercial de sus Consejeros. El Consejo contribuirá con valiosa orientación rumbo al crecimiento futuro y al éxito de la Gerdau Ameristeel”. Como resultado de esta transacción, los accionistas de la Co-Steel serán beneficiados con las economías de escala, diversificación de productos y pocisión geografía, integración vertical, reducción de costos en las sinergias del negocio y el fuerte apoyo de Gerdau S.A. Adicionalmente, los accionistas serán beneficiados por el fortalecimiento de los balances pro forma y por una mejor perspectiva financiera. El EBITDA (ajustado para items no-corrientes), esperado para la Gerdau AmeriSteel en 2002, pro forma, es entre C$ 310 millones a C$ 330 millones. Para 2003, se espera un EBITDA (excluídas las sinergias), entre C$ 415 millones y C$ 455 millones (EBITDA significa utilidades antes de gastos financieros, impuestos sobre beneficio, depreciación y amortizaciones, es una medida no reconocida como GAAP y puede no ser comparada a los de otras empresas). Las utilidades netas esperadas para Gerdau AmeriSteel durante el 2002, pro forma, van desde C$ 45 millones, a C$ 60 millones (C$ 0,23 a C$ 0,30 por acción). Para el 2003, las utilidades netas esperadas, una vez contabilizadas las sinergias de C$ 35 millones anunciadas anteriormente, van desde C$ 158 millones a C$ 186 millones (C$ 0,80 a C$ 0,94 por acción). Con base en las estimaciones de analistas, las utilidades por acción de la Co-Steel, serán de C$ 0,10 por acción, en 2002 y de C$ 0,70 por acción en 2003. La transacción deberá contribuir entre C$ 0,13 a C$ 0,20 por acción en 2002 y entre C$ 0,10 a C$ 0,24 por acción en 2003, para los resultados pro forma de la Co-Steel. Terry Newman, Presidente y CEO de la Co-Steel, afirma: “Estamos satisfechos con el grado de cooperación existente entre los futuros asociados y el foco común volcado a la solución de la complejidades de esta importante transacción. A pesar de la complejidad de la operación y de su corto plazo de implementación, fue posible mantener el progreso de las actividades administrativas, de las aprobaciones de los órganos reguladores y el inventario de activos, dentro de los plazos programados. Con base en ese inventario físico de los activos, las partes reafirmaron el potencial del valor económico de esta alianza estratégica y están comprometidas en acelerar la finalización del negocio”. Esta transacción está sujeta a ciertas condiciones y características para la correcta ejecución de transacciones de esta naturaleza, incluyendo accionistas, acreedores y autoridades reguladoras canadienses. La transacción deberá estar concluída a inicios de octubre de 2002. El negocio va a unificar portfolios operacionales complementarios, lo que resultará en un mejor mix de productos y en una sólida plataforma de crecimiento para la industria de acero norteamericana. Por medio de una estructura combinada de 11 siderúrgicas y con una capacidad instalada anual de más de 6,8 millones de toneladas cortas de productos laminados de acero, Gerdau AmeriSteel tendrá condiciones de atender estratégicamente a los clientes de aceros largos de la región este de América del Norte, resultando en una mejor eficiencia operacional. Las minimills de Gerdau AmeriSteel, van a actuar de forma integrada con las 29 unidades de transformación y de mejoramiento, como el corte y doblado y de productos especiales, lo que debe aumentar los márgenes de utilidades y reducir la volatilidad de los ingresos. Las expectativas comentadas en este comunicado de prensa, tienen la intención de entregar una orientación a las previsiones financieras de Gerdau AmeriSteel, pero están basadas en premisas que pueden estar equivocadas y consecuentemente, los resultados realizados tal vez difieran materialmente de aquellas expresadas o indicadas en las previsiones. Los factores que pueden causar diferencias materiales de los actuales resultados, para las expectativas incluyen, entre otros, riesgos relativos a la conclusión de la transacción y factores generales de la economia y del mercado, incluyendo demanda y precios de los productos siderúrgicos, disponibilidad y costos de la energia eléctrica, del gas natural y de materias primas, la legislación gubernamental y políticas de comercialización que afectan la importación y la exportación de acero en Canadá y en los Estados Unidos y otros factores discutidos en los materiales enviados a los accionistas y archivados en los órganos reguladores de mercado sobre esta transacción. Gerdau AmeriSteel rechaza cualquier intención u obligación para actualizar o revisar cualquier previsión, que puedan venir y surgir nuevas informaciones, eventos futuros o de cualquier otra naturaleza. Este comunicado de prensa no se constituye en una oferta para vender o una invitación para comprar acciones de la Co-Steel o de Gerdau S.A.” Para mayores informaciones, favor entre en contacto con: Terry Newman Presidente y CEO Co-Steel Phillip E. Casey Presidente y CEO AmeriSteel Lorie Waisberg Vicepresidente Ejecutivo, Finanzas y Administración Co-Steel Inc. Tom Landa Director Financiero AmeriSteel Osvaldo B. Schirmer Vicepresidente Ejecutivo y Director de Relaciones con Inversionistas Gerdau S.A.