Comunicado Bci Dep-efectivo 2016-06

FONDO MUTUO
BCI DEPÓSITO EFECTIVO
COMUNICADO DE PRENSA
Feller Rate ratifica en “AA+fm” la clasificación de riesgo
crédito y en “M1” la clasificación de riesgo de mercado de
las cuotas del Fondo Mutuo Bci Depósito Efectivo.
Crédito
Mercado
May. 2015
AA+fm
M1
May. 2016
AA+fm
M1
http://twitter.com/fellerrate
Contactos: María Soledad Rivera / msoledad.rivera@feller-rate.cl - Antonia Lauterbach / antonia.lauterbach@feller-rate.cl
SANTIAGO, CHILE – 1 DE JUNIO DE 2016. Feller Rate ratificó en “AA+fm” el riesgo crédito y en “M1” el riesgo de mercado de las
cuotas del Fondo Mutuo Bci Depósito Efectivo.
El Fondo Mutuo Bci Depósito Efectivo está orientado a la inversión en instrumentos de deuda de corto plazo, emitidos por
instituciones nacionales, con una duración de cartera igual o menor a 90 días.
La clasificación “AA+fm” otorgada al riesgo crédito del fondo se sustenta en una cartera de inversión que cumple con su objetivo,
manteniendo un alto y estable perfil de solvencia de los instrumentos en cartera y una holgada liquidez. Además, considera la gestión
de una de las mayores administradoras de fondos mutuos a nivel nacional, con un buen desempeño en fondos con similar orientación.
En contrapartida, la clasificación incorpora la menor rentabilidad de la cuota exhibida en relación a fondos de similar orientación.
La clasificación “M1” para el riesgo de mercado se basa en una duración de cartera menor al máximo reglamentario de 90 días y en
una nula exposición a monedas distintas del peso, indicando que las cuotas poseen la más baja sensibilidad ante cambios en las
variables relevantes del mercado.
El fondo es administrado por Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A., entidad que durante abril de 2016
gestionó fondos mutuos por un patrimonio promedio de US$5.924 millones, ubicándose como la tercera administradora de fondos
mutuos más grande a nivel nacional. Adicionalmente, durante diciembre de 2015, manejó un patrimonio de US$72 millones en
fondos de inversión, con un 0,7% del mercado.
La administradora es filial del Banco de Crédito e Inversiones, una de las mayores instituciones financieras del país, clasificada
“AA+/Positivas” por Feller Rate.
El Fondo Mutuo Bci Depósito Efectivo manejó, durante abril de 2016, un patrimonio promedio US$410 millones, posicionándose
como un fondo mediano para su administradora y para el segmento de fondos de similar orientación, representando un 6,9% y un
2,9% del total gestionado, respectivamente.
Entre abril de 2015 y abril de 2016, el patrimonio promedio tuvo un comportamiento relativamente estable, con un crecimiento
importante en noviembre de 2015, resultando en un aumento del 6,6% en el último año.
Durante el periodo revisado, la cartera estuvo invertida en su objetivo, componiéndose principalmente por depósitos a plazo de
instituciones financieras locales. Adicionalmente, mantuvo inversiones en bonos bancarios e instrumentos del Banco Central de Chile.
Al 30 de abril de 2016, un 87,9% del activo correspondía a depósitos a plazo;un 0,4%, a bonos bancarios; y un 11,7%, a instrumentos
del Banco Central.
El fondo ha exhibido una holgada liquidez de su cartera, con un promedio de 49,8% de los instrumentos con vencimiento menor a 30
días en los últimos 12 meses y una volatilidad patrimonial de 7,1%.
Consistentemente en el tiempo, el Fondo Mutuo Bci Depósito Efectivo presentó un alto perfil crediticio de sus instrumentos,
manteniendo sus inversiones concentradas en emisores con clasificación “N-1+”, “N-1” o equivalentes, otorgadas por Feller Rate.
La duración ponderada de la cartera se mantuvo bajo el máximo reglamentario de 90 días durante los meses revisados, alcanzando un
promedio de 40 días. Por otra parte, el fondo no tuvo exposición a otras monedas, componiéndose únicamente de instrumentos
denominados en pesos chilenos.
En todos los plazos revisados, la cuota presenta una rentabilidad promedio positiva, pero inferior al benchmark elaborado por Feller
Rate para caracterizar el segmento de fondos comparables.
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El significado detallado de todas las categorías de clasificación está disponible en www.feller-rate.cl en la sección Nomenclatura
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Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado
de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no
siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.