Título del proyecto

Acuerdo entre Banco Popular
y Crédit Mutuel para la
creación de un banco
Junio 2010
1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
1. Antecedentes del acuerdo
En los últimos años Banco Popular ha emprendido un proceso
de optimización de su red comercial y ha estrechado sus lazos
con Crédit Mutuel
Optimización de la red comercial de Banco Popular
2005
Diciembre
Diciembre 2008
2008
Mayo
Mayo 2009
2009
Diciembre
Diciembre 2009
2009
Mayo
Mayo 2010
2010
Integración
Integración de
de
bancos
bancos filiales
filiales
Integración
Integración de
de
Banco
Banco de
de Andalucía
Andalucía
 Banco
Banco de
de Castilla,
Castilla, Banco
Banco
de
de Galicia,
Galicia, Banco
Banco de
de
Vasconia
Vasconia yy Banco
Banco de
de
Crédito
Crédito Balear
Balear
 144
144 sucursales
sucursales
solapadas.
solapadas. Sinergias
Sinergias de
de
costes
costes por
por 400
400 MM
MM de
de
euros
euros
 85
85 sucursales
sucursales
redundantes.
redundantes. Sinergias
Sinergias
de
de costes
costes por
por 124
124 MM
MM de
de
euros
euros
Racionalización
Racionalización
adicional
adicional de
de la
la red
red
comercial
comercial
>
> 160
160
sucursales
sucursales ya
ya
fusionadas
fusionadas
2008
2009
Noviembre
Noviembre 2009
2009
2005
2005
Acuerdos
Acuerdos
comerciales
comerciales
 Gestión
Gestión de
de
efectivo
efectivo
 Pensiones
Pensiones
 Identificadas
Identificadas >> 40
40
sucursales
sucursales solapadas
solapadas
Abril
Abril 2008
2008
Se
Se vende
vende Banco
Banco
Popular
Popular France
France aa
Crédit
Crédit Mutuel
Mutuel
Firma
Firma de
de acuerdos
acuerdos
comerciales
comerciales
 Presentación
Presentación de
de clientes
clientes
 Acuerdos
Acuerdos transaccionales
transaccionales
 Leasing
Leasing yy renting
renting
2010
Junio
Junio 2010
2010
Nuevas
Nuevas oportunidades
oportunidades
en
en el
el mercado
mercado
 Consolidación
Consolidación del
del sector
sector
financiero
financiero
 Negocio
Negocio internacional
internacional
Construcción de la relación entre Banco Popular y Crédit Mutuel
Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
junio de 2010
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1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
2. Descripción del acuerdo
Banco Popular crea un banco junto a Crédit Mutuel …

Banco Popular y Crédit Mutuel han firmado un acuerdo para crear un nuevo banco
radicado en España, con idénticos derechos políticos y económicos (50% / 50% de
capital y derechos de voto)

Banco Popular aportará el negocio y la infraestructura de la nueva entidad, 123
sucursales localizadas estratégicamente en todo el territorio español, con 2.000 millones
de euros de créditos y 1.700 millones de euros de recursos de clientes (de los que
1.200 millones de euros de depósitos)

Crédit Mutuel comprará una participación del 50% por 312 millones de euros,
valorando, por tanto, la nueva entidad en 625 millones de euros

Con esta operación, Banco Popular obtiene unas plusvalías brutas de 367 millones de
euros, que permitirán continuar reforzando su balance y su liderazgo en solvencia
… y establece una alianza estratégica a largo plazo

Asimismo, Banco Popular y Crédit Mutuel han firmado una alianza estratégica a largo plazo
enfocada en el desarrollo de nuevas estrategias comerciales y en la realización de
proyectos de innovación tecnológica aplicada a la banca

Adicionalmente, Crédit Mutuel ha expresado su intención de alcanzar una participación
significativa en el capital del Banco Popular (5%) en los próximos meses
Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
junio de 2010
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1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
3. Oportunidad del acuerdo
Con esta operación Banco Popular concluye el proceso
de racionalización de la red comercial iniciado en 2008

Esta operación permite finalizar con éxito la integración de los bancos
regionales de Banco Popular, optimizando la red comercial y la estructura de la
entidad
… y se prepara para aprovechar nuevas oportunidades
estratégicas en un mercado en proceso de consolidación

Creación de un banco que permita disponer de una estructura flexible y ágil para
integrar redes comerciales y aprovechar las oportunidades que ofrece la
consolidación del sector financiero, tanto orgánica como inorgánicamente, siempre
que interese desde el punto de vista financiero

Combinación de las mejores prácticas comerciales y tecnológicas de ambas
entidades, que permita explorar nuevas oportunidades de negocio

Desarrollo de una Plataforma de Negocio Internacional para los clientes de
ambas entidades, que permitirá a Banco Popular acceder a una amplia base de
clientes franceses y alemanes
Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
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3. Oportunidad del acuerdo
… creando valor para el accionista de forma
inmediata

La transacción (múltiplos: PER10E 17x; 2.4xP/BV10E) pone en valor el
modelo de negocio diferencial del Banco Popular

Maximiza y anticipa el valor de las sinergias esperadas de la fusión de
las filiales regionales

Contribuye a fortalecer el liderazgo en solvencia del Banco

Permite al accionista participar en un nuevo banco con clara voluntad de
crecimiento
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1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
4. Impacto en el Banco Popular
La transacción pone en valor nuestro modelo de
negocio diferencial y refuerza nuestro balance
Impacto potencial en provisiones
Millones de euros
Refuerzo de la
posición del
balance
Ratio de
cobertura
Plusvalías
367 MM€
50.0%
2.824
Cobertura (mar '10)
Mejora de ratios
de capital
Incremento de
liquidez
Capitalización del
proceso de
racionalización
1 Beneficio después de de impuestos (30%) y dividendos
Incremento de
core capital1:
+16 bps
… con un
limitado
efecto en
resultados
> 600 millones de aumento de
liquidez
Se capitalizan y
anticipan las sinergias
esperadas de la
integración de las filiales
+ 650 bps
56.5%
367
3.191
Plusvalía
Cobertura potencial
 50% Créditos: 1.000 MM€
 50% Recursos de clientes: 850 MM€
− de los cuales depósitos: 600 MM€
 50% Beneficio neto 2010E: 18 MM€
 Entrada en caja procedente de la venta
 El 50% de la financiación del nuevo
banco proviene de Crédit Mutuel
Optimización de la red comercial del Banco
Nº de oficinas
2.504
2.370
2.336
dic '08
dic '09
mar '10
Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
junio de 2010
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1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
5. Potencial del nuevo banco
Fortalezas de la nueva entidad
1
Sólida posición financiera
2
Posicionamiento de las 123 oficinas redundantes en áreas
de alto potencial
3
4
Estructura óptima para aprovechar las oportunidades de
consolidación del sector financiero, compartiendo las
fortalezas de dos especialistas en banca minorista y
proporcionando servicio a clientes franceses y alemanes
Negocio estable y rentable desde el instante inicial
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5. Potencial del nuevo banco
1
Sólida posición financiera
Solidez de
capital
Enfocado
en banca
minorista
 Core capital > 13%
 Capital 2010e: 258 MM€ (100%
Valorado en 625 MM€)
 Activos totales 2.100 MM€
 Créditos: 2.000 MM€
 Recursos de clientes: 1.700
MM€, de los que depósitos:
1.200 MM
 Beneficio neto 2010e: 36 MM€
 ROE 14%; ROA 1,7%
 Eficiencia: 37%
Distribución del crédito de las oficinas(1)
% sobre el total
Reducido
perfil de
riesgos
Hipoteca
residencial;
32%
Empresas;
54%
Particulares
y otros; 8%
Promotor;
6%
(1) Distribución del crédito de las 123 sucursales del nuevo banco en diciembre de 2009, considerando el negocio de
grandes empresas, que no será traspasado al nuevo banco en el momento de su creación
Nota: datos a Diciembre de 2009
Acuerdo entre Banco Popular y Crédit Mutuel
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5. Potencial del nuevo banco
2
Posicionamiento de las 123 oficinas redundantes en
áreas de alto potencial
Posicionamiento de la red comercial
Contribución al PIB
Número de sucursales
% sobre el total, 2009 estimado
≥9
> 6%
5-8
2,0% – 6,0%
3-4
1,5% – 2,0%
1-2
1,0 – 1,5%
0
< 1,0%
Fuente: Instituto nacional de estadística
Región
Nº de oficinas
Norte de España
24
Andalucía
22
Islas Baleares
21
Comunidad Valenciana
17
Cataluña
15
Madrid
12
Resto
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5. Potencial del nuevo banco
3
Estructura óptima para aprovechar las oportunidades de
consolidación del sistema financiero español, compartiendo
las fortalezas de dos especialistas en banca minorista y
proporcionando servicio a clientes franceses y alemanes

Con una estructura ágil y flexible para adaptarse a las
oportunidades que surjan en el proceso de consolidación del sector

En disposición de las fortalezas diferenciales de ambos grupos:
relación con el cliente de BPE y capacidad transaccional de CM
4
Negocio estable y rentable desde el instante inicial

Apoyado en el excelente nivel de eficiencia de Banco Popular,
a través del uso de la infraestructura TI y del apoyo de los SS.CC.

Respaldado por dos grandes grupos bancarios, especialistas en
banca comercial, con una base de clientes complementaria y con un
acuerdo estratégico a largo plazo

Fundamentado en el compromiso y la experiencia de la plantilla,
así como en la proximidad al cliente
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1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
6. Conclusiones
Con esta operación el Banco optimiza el proceso de
racionalización de la red comercial

Creando un nuevo banco junto a Crédit Mutuel se concluye el proceso de
racionalización de la red comercial iniciado en 2008 …

… y simultáneamente Banco Popular se prepara para aprovechar las
oportunidades que ofrece el mercado (tanto orgánica como inorgánicamente)
… y continua generando valor para el accionista

La transacción refuerza la solvencia, la liquidez y el balance del grupo

… maximiza y anticipa el valor de las sinergias que está generando la
fusión de las filiales regionales

… pone en valor el modelo de negocio diferencial de Banco Popular
(PER10E 17x; 2.4xP/BV10E), cuya rentabilidad se ha mantenido históricamente
muy por encima de la de sus competidores

El acuerdo estratégico firmado con Crédit Mutuel demuestra la confianza en la
estrategia que Popular está desarrollando
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1. Antecedentes del acuerdo
2. Descripción del acuerdo
3. Oportunidad del acuerdo
4. Impacto en el Banco Popular
5. Potencial del nuevo banco
6. Conclusiones
Anexo
Anexo
Sobre CM5-CIC y Banque Fédérative du Crédit Mutuel
 Uno de los 4 mayores bancos comerciales franceses que cuenta
con una red de más de 4.000 sucursales. Banco federativo compuesto
por las siguientes federaciones: Crédit Mutuel, Centre Est Europe, SudEst, Ille de France, Savoie-Mont Blanc y Midi-Atlantique
 El holding del grupo BFCM (Banque Federative du Crédit Mutuel)
controla CIC, Targo Bank en Alemania (antiguo Citi), CIC
Iberbanco (antiguo Banco Popular France), así como Cofidis, en
Francia, Bélgica, España y Portugal.
 El grupo posee un balance muy sólido en términos de solvencia y
liquidez. A 31 de diciembre de 2009 el grupo tenía 50.831 empleados,
15,5 millones de clientes, 403 mil millones de € en recursos de clientes y
225 mil millones de € en créditos, con un resultado neto de 1,4 mil
millones de €. Asimismo, cuenta con unos RRPP de 23,5 miles de
millones de € y con un TIER 1 del 10,3%
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