Mercados de Carbono BMV

11 de Noviembre de 2010
Mercados de Carbono
BMV - BID
Mercado de Carbono
40.00
50,000
35.00
45,000
40,000
Prrecio (€/ton)
30.00
35 000
35,000
25.00
30,000
20.00
25,000
15.00
20,000
15,000
10.00
10,000
5.00
Volum
men (kton CO
O2)
Mercado ECX FWD:
FWD Variación Histórica.
Histórica
5,000
-
3m
ay
3- -0 5
ag
o
3- - 05
no
v
3- -05
fe
3- b -0
m 6
ay
3- -0 6
ag
o
3- - 06
no
v
3- -06
fe
3- b -0
m 7
ay
3- -0 7
ag
o
3- - 07
no
v
3- -07
fe
3- b -0
m 8
a
3- y-0
ag 8
o
3- - 08
no
v
3- -08
fe
3- b -0
m 9
a
3- y-0
ag 9
o
3- - 09
no
v
3- -09
fe
3- b -1
m 0
a
3- y-1
ag 0
o10
-
EUA 2010 Volumen
EUA 2011 Volumen
EUA 2012 Volumen
CER 2010 Volumen
CER 2011 Volumen
CER 2012 Volumen
EUA 2010 Precio
EUA 2011 Precio
EUA 2012 Precio
CER 2010 Precio
CER 2011 Precio
CER 2012 Precio
•Precios de cierre diarios
Página 2
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Mercado ECX FWD:
FWD Histórico Ratio SWAP (CER/EUA),
(CER/EUA)
Vencimientos 2010, 2011 y 2012.
 Durante los últimos meses,
meses la diferencia entre el swap a los distintos vencimientos
ha aumentado, debido al incremento del contango en el precio del CER0.95
0.90
0.80
0 75
0.75
0.70
0 65
0.65
SWAP Dic-12
SWAP Dic-11
Página 3
10
5ag
o-
n10
5ju
5ab
r10
5fe
b10
5di
c09
9
5oc
t-0
09
5ag
o-
n09
5ju
5ab
r09
5fe
b09
5di
c08
8
5oc
t-0
08
5ag
o-
n08
0.60
5ju
SWA
AP (CER/EUA)
0.85
SWAP Dic-10
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Precios Promedio CER y EUA a Distintos Vencimientos
Vencimientos.
 Los precios de CERs son mayores en los vencimientos más próximos, debido a que
las empresas habían adquirido compromisos de entrega del CERs y al no obtener
su expedición, se han visto obligados a rehacer sus posciones.
17.00
16.00
€/ton
15.00
14.00
15.29
+0.78%
15.41
+1.88%
1.72
1.55
-0.36%
15.70
2.58
-4.16
4 16 %
13 74
13.74
13 69
13.69
16 18
16.18
0.95
0.93
3.17
0.91
0.89
-0.84%
13.00
12.00
11.00
11
00
10.00
+.3.06%
13.12
0.87
0.85
13.01
9.00
8 00
8.00
0.83
0
83
0.81
EUA
CER
SWAP
0.79
0 77
0.77
SPOT
2010
2011
2012
Vencimiento
•Cotización SPOT en mercado BlueNext.
•Cotización futuros en mercado ECX.
•Precios tomados al cierre del 30 de septiembre.
Página 4
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
El tiempo de registro de un
n pro
proyecto
ecto MDL es de 22 meses
meses.
 El tiempo de registro se ha venido incrementando sustancialmente, duplicándose en
los últimos dos años, lo q
que dificulta y encarece el p
proceso MDL
25
20
Meses
15
10
5
Tiempo promedio de registro
Ago‐10
May‐10
Feb‐10
Nov‐09
Ago‐09
May‐09
Feb‐09
Nov‐08
Ago‐08
May‐08
Feb‐08
Nov‐07
Ago‐07
May‐07
Feb‐07
Nov‐06
Ago‐06
May‐06
Feb‐06
Nov‐05
Ago‐05
May‐05
Feb‐05
Nov‐04
0
Promedio acumulado
* Tiempo desde que el proyecto inició consulta pública hasta que obtuvo el registro.
Página 5
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
La cantidad de proyectos
pro ectos en fase de validación
alidación se ha
incrementado sustancialmente.
Proyectos en validación
Proyectos registrados
Página 6
Ago‐10
May‐10
M
Feb‐10
Nov‐09
Ago‐09
May‐09
M
Feb‐09
Nov‐08
Ago‐08
May‐08
M
Feb‐08
Nov‐07
Ago‐07
May‐07
M
Feb‐07
Nov‐06
Ago‐06
May‐06
M
Feb‐06
Nov‐05
Ago‐05
May‐05
M
Feb‐05
8,000
,
7,500
7,000
6,500
6,000
5 500
5,500
5,000
4,500
4,000
3,500
3 000
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
Nov‐04
Núme
ero de Proyecttos
 A Septiembre de 2010: 4725 proyectos se encontraban en validación,
validación 2405
proyectos habían sido registrados y de ellos solo 776 han expedido CERs.
Proyectos con CERs expedidos
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Pro ectos registrados
Proyectos
registrados: CERs según PDD* por año
año.
 A 30 de septiembre de 2010, hay 2,405 proyectos registrados en Naciones Unidas
con una reducción anual estimada de 383 millones de toneladas.
CERs/ año PDD
Año
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
670,133
28,526,437
107,832,190
189,454,955
246,711,295
339,790,145
383,150,617
1
62
409
426
431
684
392
2,405
Proyectos registrados acumulado
1
63
472
898
1,329
2,013
2,405
450,000,000
400,000,000
350,000,000
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50 000 000
50,000,000
0
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
Proyectos regiistrados
CERs PDD
D/año
Total
670,133
27,856,304
79,305,753
81,622,765
57,256,340
93,078,850
43,360,472
383,150,617
CERs/ año Proyectos PDD registrados
acumulado
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
CERs/ año PDD acumulado
Proyectos registrados acumulado
CERs/ año PDD
Proyectos registrados
* Los CERs según PDD se refiere a la estimación incluida en el PDD al momento del registro.
Página 7
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Pro ectos registrados:
Proyectos
registrados CERs según PDD* por país.
país
 Actualmente, China es el país con mayor número de reducciones anuales
registradas, según PDD, con 234.6 millones de CERs/año que representan un 61%
del total.
 Le sigue India con 42.8 millones de CERs (11%) , Brasil con 21.3 millones de CERs
(6%) y Corea con 17 millones de CERs (5%).
CERs/año según PDDs registrados por país
País
China India B il
Brazil Republic of Korea Mexico Malaysia Chile Indonesia Otros
TOTAL
CERs/año PDD
234,606,880
42,888,105
21 301 816
21,301,816
17,025,447
9,597,832
5,097,247
,
,
4,726,558
4,326,425
43,580,307
383,150,617
1% 1%
3%
5%
1%
11%
6%
61%
11%
China India Brazil Republic of Korea p
Mexico Malaysia y
Chile Indonesia Otros
* Los CERs según PDD se refiere a la estimación incluida en el PDD al momento del registro.
Página 8
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
CERs E
Expedidos.
pedidos
 Aunque de acuerdo a los PDDs registrados se deberían expedir 383 millones de
CERs por año, a día de hoy solamente se han expedido 449 millones de CERs
desde el inicio del MDL.
500
M
Millones de CERs 450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2004
2005
2006
2007
CERs expedidos acumulado
Página 9
2008
2009
2010
CERs/ año PDD acumulado
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Metodologías Reducciones
Metodologías:
Red cciones según PDD*
 De las metodologías presentadas, históricamente, las metodologías de energías
renovables, destrucción de HFCs, N2O y reducción de metano, suman el mayor
número de emisiones reducidas.
Metodología
ACM0002
AM0001
AM0021
AM0029
AMS-I.D.
ACM0001
ACM0008
AM0034
AM0009
AM0028
Título
Sector
Consolidated methodology for grid-connected electricity generation from renewable
sources --- Version 12 (346 KB)
Incineration of HFC 23 Waste Streams --- Version 5.2 (301 KB)
Baseline Methodology for decomposition of N2O from existing adipic acid production
plants --- Version 3 (339 KB)
M th d l
Methodology
for
f Grid
G id Connected
C
t d Electricity
El t i it Generation
G
ti Plants
Pl t using
i Natural
N t l Gas
G --Version 3 (288 KB)
Grid connected renewable electricity generation --- Version 16 (289 KB)
Consolidated baseline and monitoring methodology for landfill gas project activities --Version 11 (353 KB)
Consolidated methodology for coal bed methane, coal mine methane and ventilation
air methane capture and use for power (electrical or motive) and heat and/or
destruction through flaring or flameless oxidation --- Version 7 (2280 KB)
Catalytic reduction of N2O inside the ammonia burner of nitric acid plants --- Version
5 (347 KB)
Recovery and utilization of gas from oil wells that would otherwise be flared or vented -- Version 4 (264 KB)
Catalytic N2O destruction in the tail gas of Nitric Acid or Caprolactam Production
Plants --- Version 5 (668 KB)
Otras
Total
CERs/año
PDD
Utilización
en
proyectos
1
117,632,495
724
11
81,257,444
19
5
29,174,914
4
1
25,444,463
27
1
23,754,573
718
13
22,891,674
119
8 , 10
14,047,154
27
5
12,328,216
49
10
8,290,060
8
5
7,405,413
15
42,015,928
384,242,334
715
2,425
* Los CERs según PDD se refiere a la estimación incluida en el PDD al momento del registro.
Página 10
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Metodologías Reducciones
Metodologías:
Red cciones según PDD*
e CERs/año
Millones de
140
800
700
600
500
400
300
200
100
0
120
100
80
60
40
20
0
CERs/año PDD
Proyectos registrados
 Algunas metodologías tienen un alto potencial de reducción de emisiones por
proyecto, tal como la metodología AM0001 para la de destrucción de HFCs, ya que
con sólo 19 proyectos registrados ocupa el segundo lugar en CERs registrados ante
la UNFCCC.
Utilización en proyectos registrados
* Los CERs según PDD se refiere a la estimación incluida en el PDD al momento del registro.
Página 11
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Mercado CCX FWD
FWD: Variación Histórica
Histórica.
1,600,000
8.00
1,400,000
7.00
1,200,000
6.00
1,000,000
,
,
5.00
800,000
4.00
600,000
3.00
400,000
2.00
200,000
1.00
-
12
-m
ay
12 -05
-a
go
12 -05
-n
ov
12 -05
-fe
12 b-0
6
-m
ay
0
12
-a 6
go
12 -06
-n
ov
12 -06
-fe
12 b-0
7
-m
ay
0
12
-a 7
go
12 -07
-n
ov
12 -07
-fe
12 b-0
8
-m
ay
0
12
-a 8
go
12 -08
-n
ov
12 -08
-fe
12 b-0
9
-m
ay
12 -09
-a
go
12 -09
-n
ov
12 -09
-fe
12 b-1
-m
0
ay
12 -10
-a
go
-1
0
-
Precio USD/to
on
Volumen (ton C
CO2)
 El mercado CCX , el cual era un Cap and Trade voluntario , ha desaparecido, si
bien se espera arranque de nuevo operaciones bajo un nuevo esquema de
comercialización de offsets.
Volum en VER CCX 2006
Volum en VER CCX 2007
Volum en VER CCX 2008
Volum en VER CCX 2009
Volum en VER CCX 2010
Precio VER CCX 2006
Precio VER CCX 2007
Precio VER CCX 2008
Precio VER CCX 2009
Precio VER CCX 2010
Página 12
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Mercado Secundario
Sec ndario RGGI
RGGI.
 El mercado secundario RGGI se compone de comercio de permisos físicos de
emisión y derivados financieros como futuros y opciones contractuales.
 El comercio de futuros y opciones contractuales se realiza en dos mercados
públicos el “Chicago Climate Futures Exchange” (CCFE) y el “Green Exchange”,
que es una iniciativa del New York Mercantile Exchange (NYMEX)
 La gráfica muestra los precios de futuros en el mercado CCFE y el volumen
negociado cada mes.
$2.50
12000
10000
$2.00
Precio
o
6000
Volume
en
8000
$1.50
$1.00
4000
$0 50
$0.50
2000
$0.00
0
ENERO
FEBRERO
MARZO
Dec‐2010 Vintage 2010
ABRIL
MAYO
JUNIO
Dec 2010 Vintage 2012
Página 13
JULIO
AGOSTO
Contract Voume futures
SEPTIEMBRE
Fuente: http://www.ccfe.com/ccfeContent.jsf?id=4571401
Tamaño del contrato: 1000 Derechos de emisión
Soluciones Globales
Mercado de Carbono
Para más información:
Oficina España:
Claudio Coello 76 Bajo-C
28001 Madrid
Tlf: +34 (914) 261 783
Fax: +34 (917) 814 149
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Oficina EE.UU.:
1221 Brickell Av.
Suite 1540
Miami, Florida 33131
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Fax: +1 (305) 675 3318
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Residencial Santa Bárbara,
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Fax: + 52 (81) 8220 9010
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Tlf: +51 (1) 212 5333 anexo 204
Fax: + 51 (1) 212 5333 anexo 216
i f
infoperu@co2-solutions.com
@ 2 l ti
Av. Presidente Masaryk
y 111 Piso 1
Col. Chapultepec Morales
México, D.F. 11560
Tlf: +52 (55) 3300 5904
Fax: + 52 (55) 3300 5999
i f
infomexico@co2-solutions.com
i @ 2 l ti
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Soluciones Globales