2T13 Reporte Trimestral 2T13 | REPORTE TRIMESTRAL COMENTARIOS SOBRE LA INDUSTRIA El 10 de junio de 2013, el Presidente Peña Nieto promulgó una nueva Ley de Telecomunicaciones dirigida a fomentar una mayor competencia en los mercados concentrados de telecomunicaciones y medios de comunicación, así como a fortalecer a los organismos reguladores. La reforma tiene beneficios potenciales para empresas como Alestra, en cuatro aspectos fundamentales: la creación de una red de banda ancha para acceso fijo y móvil podría incrementar el portafolio de servicios; un regulador más fuerte podría proporcionar una mayor seguridad al sancionar prácticas anticompetitivas; una regulación asimétrica compensaría por la dominancia del operador líder; y una política digital podría conducir a un mayor crecimiento en servicios de TI para el sector gubernamental. En el 2T13, tuvimos un beneficio por una resolución legal sobre Telmex relacionada con una disputa sobre las tarifas de interconexión de 2009. Como resultado, realizamos un crédito extraordinario a resultados por U.S. $21 millones. En 2014,se podrían resolver otras resoluciones pendientes correspondientes a los años 2008, 2010, 2011 y 2012. OPERACIONES Durante el 2T13, el crecimiento en los servicios de valor agregado ("SVA") fue apoyado por las mayores ventas de servicios de administración de redes, redes privadas virtuales y servicios relacionados de TI. El volumen de SVA sumó 1.2millones de E0s (Equivalente a circuitos de acceso proporcionados a clientes) en el 2T13, 28%más año vs. año. Continuando con el desarrollo de tecnologías de última generación, lanzamos dos nuevos servicios en el 2T13. El primero se llama SPyDeR y consiste en una plataforma que permite el óptimo manejo de la red del cliente. El segundo es el Secured Managed Wireless LAN y responde a una demanda fundamental del mercado empresarial, al permitir una conexión rápida y segura entre varios dispositivos en una red inalámbrica. RESULTADOS FINANCIEROS Los ingresos del 2T13 ascendieron a U.S. $98 millones, 14% más año vs. año. El principal factor de este crecimiento fue un aumento de 16% en los servicios de TI, transmisión de datos, Internet y telefonía local, que alcanzaron el 84% de los ingresos totales durante el 2T13. En forma acumulada, los ingresos sumaron U.S. $194millones, 10%más que en el mismo periodo de 2012. La utilidad de operación ascendió a U.S. $40 millones en el 2T13, contra los U.S. $15 millones registrados en el 2T12. La cifra del 2T13 incluye el crédito extraordinario de U.S. $21 millones ya mencionado. Aún sin considerar lo anterior, la utilidad de operación habría aumentado un 27%, impulsado por el aumento de los ingresos SVA, sobre todo de redes privadas virtuales, administración de redes y servicios de hosting, así como por la reducción en el costo de las líneas arrendadas debido a la expansión de la red de fibra óptica propia y acceso de última milla para los clientes. La utilidad de operación acumulada ascendió a U.S. $60 millones en 1S13, un incremento de 50% al compararla con 1S12. En el 2T13, el Flujo ascendió a U.S. $56 millones, contra los U.S. $31 millones de 2T12. Sobre una base comparable, excluyendo el crédito extraordinario ya explicado, el Flujo en el 2T13 aumentó 15% año vs. año. El margen de Flujo fue de 57% en el 2T13. El Flujo acumulado ascendió a U.S. $93 millones en el 1S13, 23% más que en el 1S12. C APITAL EXPENDITURES & NET DEBT Las inversiones en activo fijo en el trimestre ascendieron a U.S $28 millones, para una cifra acumulada en el año de U.S. $55 millones. Se utilizaron recursos principalmente para proveer acceso de última milla a los clientes, fortalecer la infraestructura para implementar nuevos servicios de TI, ampliar la red, así como para el inicio de la construcción de un nuevo centro de datos en Querétaro. La fuerte generación de flujo de la empresa ha permitido financiar las inversiones en activo fijo sin incurrir en nueva deuda. De hecho, la deuda neta ha estado bajando consistentemente. Al final de 2T13, la deuda neta fue de U.S. $130 millones, una reducción de U.S. $8 millones contra el 2T12. Nuestra sólida situación financiera es evidenciada por sus razones financieras: Deuda Neta de Caja a Flujo de 0.8 veces y Cobertura de Intereses de 7.1 veces. (Ver Tablas a continuación para más detalle) Alestra – Uso Público 2T13 | REPORTE TRIMESTRAL Tabla 1 VENTAS Ventas Totales Millones de Pesos Millones de Dólares IT, Datos, Internet y Local (SVA) Millones de Pesos Millones de Dólares Servicios Larga Distancia Millones de Pesos Millones de Dólares SVA / Total (%) 2T13 vs. (%) 1T13 2T12 2T13 1T13 2T12 Acum'13 Acum'12 Δ% 1,223 98 1,219 96 1,160 86 3 5 14 2,442 194 2,328 176 5 10 1,014 81 1,033 81 945 70 (2) - 7 16 2,047 162 1,882 142 9 14 209 17 186 15 214 16 12 15 (2) 5 395 31 446 34 (11) (7) 84 83 82 Tabla 2 UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares 2T12 2T13 vs. (%) 1T13 2T12 2T13 1T13 Acum'13 Acum'12 Δ% 492 40 259 20 199 15 90 96 148 178 752 60 528 40 42 50 698 56 465 37 417 31 50 54 68 82 1,163 93 956 72 22 28 Tabla 3 B ALANCE GENERAL E INDICADORES F INANCIEROS (M ILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Deuda Neta Deuda Neta/Flujo UDM* Cobertura de Intereses* * Veces; últimos 12 meses 2T13 598 322 275 130 0.8 7.1 1T13 610 339 272 142 1.1 5.2 2T12 547 333 214 138 1.0 5.1 Acum'13 598 322 275 130 0.8 7.1 Acum'12 547 333 214 138 1.0 5.1 Relación con Inversionistas: Ing Sergio Bravo sbravo@alestra.com.mx Ing Rosa Vargas rvargasl@alestra.com.mx Alestra – Uso Público