GESCOOPERATIVO, S.A. S.G.I.I.C. 3.er Trimestre 2008 Certificado de calidad UNE-EN ISO 9001:2000 en “Diseño, gestión y administración IIC” GESCOOPERATIVO ALPHA MULTIGESTIÓN, IICIICIL TIPO DE FONDO: F.I. FONDO DE: Acumulación ENTIDAD DEPOSITARIA: VOCACIÓN DEL FONDO: Fondo de Fondos de SOCIEDAD GESTORA: BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL, S.A. Virgen de los Peligros, 6 28013 Madrid Inversión Libre FINALIDAD DE LA OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: Cobertura e Inversión GESCOOPERATIVO, S.A., S.G.I.I.C. Virgen de los Peligros, 5 - 5.ª planta 28013 Madrid AUDITOR: KPMG Auditores, S.L. FECHA DE CONSTITUCIÓN: 11 de mayo de 2007 GRUPO FINANCIERO: RESPONSABLE DEL INFORME: INVERSIÓN MÍNIMA INICIAL: 600 euros BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL, S.A. Beatriz Gutiérrez POLÍTICA DE INVERSIONES Y RESULTADOS OBTENIDOS Gescooperativo Alpha Multigestión, IICIICIL es un fondo subordinado de Alpha Multistrategy, IICIICIL que reproduce en gran medida su comportamiento y rentabilidad ya que invierte más del 90% de su patrimonio en el mismo. La vocación del Fondo principal es proporcionar a sus partícipes una apreciación a medio plazo a través de la inversión en IICs de inversión libre nacionales y IICs extranjeras similares con domicilio en un país perteneciente a la OCDE. El Fondo persigue un estilo de gestión orientado hacia la obtención de una rentabilidad en términos absolutos y la preservación de capital. El objetivo de rentabilidad de Gescooperativo Alpha Multigestión IICIICIL es de Euribor en un mes más 200 puntos básicos. El valor liquidativo del fondo se calcula mensualmente y corresponde al del primer día hábil de cada mes, y se publica dentro de los 60 días siguientes al de la fecha de valor liquidativo. Los cuadros y datos que se reflejan en el informe corresponden a los datos del 30 de junio de 2008. El fondo ha finalizado el primer trimestre del año con un valor liquidativo de 573,19 Euros y una rentabilidad del -0,88%. EVOLUCIÓN VALOR LIQUIDATIVO GESCOOPERATIVO ALPHA MULTIGESTIÓN 620,0 615,0 620,0 610,0 615,0 605,0 610,0 600,0 605,0 595,0 600,0 590,0 595,0 585,0 590,0 580,0 585,0 575,0 580,0 570,0 575,0 565,0 570,0 560,0 565,0 3º TRIM. 07 560,0 3º TRIM. 07 1,50% 1,50% 0,50% -0,50% En este Fondo no se han empleado instrumentos derivados. -0,50% 4º TRIM. 07 1º TRIM. 08 2º TRIM. 08 1º TRIM. 08 2º TRIM. 08 RENTABILIDAD GESCOOPERATIVO ALPHA MULTIGESTIÓN Últimos 12 meses 0,50% POLÍTICA DE GESTIÓN DEL RIESGO 4º TRIM. 07 3º TRIM. 07 3º TRIM. 07 4º TRIM. 07 4º TRIM. 07 1º TRIM. 08 1º TRIM. 08 2º TRIM. 08 2º TRIM. 08 -1,50% -1,50% -2,50% RIESGO DE MERCADO -2,50% En este Fondo no se han empleado instrumentos derivados. PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN -3,50% -3,50% -4,50% -4,50% En la elaboración de las cuentas se han aplicado los principios contable definidos en la normativa vigente. El impuesto de Sociedades se ha calculado diariamente aplicando un tipo impositivo del 1%. Por otra parte, los ingresos y gastos producidos en el Fondo se han contabilizado con arreglo a los criterios contables genéricamente admitidos. El Fondo mantiene una cuenta en el Depositario, Banco Cooperativo Español, cuyos saldos se encuentran remunerados a Euribor a 3 meses -175 puntos básicos, con liquidación trimestral. Los cuadros y datos que se reflejan en el informe corresponden a los del cierre del primer semestre del ejercicio dado que la información del tercer trimestre de 2008 todavía no la conocemos. HECHOS RELEVANTES La entidad gestora y el depositario pertenecen al mismo grupo económico. La IIC ha realizado alguna de las operaciones tipificadas como vinculadas en el RIIC. El Órgano Interno de la Sociedad Gestora ha verificado que dichas operaciones se han realizado en interés exclusivo de la IIC y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. COMISIONES Comisión Anual de Gestión (s/Patrimonio) Comisión Anual de Depositario (s/Patrimonio) Comisión de Suscripción Comisión de Reembolso 1,30% 0,20% - DATOS ECONÓMICOS AL CIERRE DEL TRIMESTRE DATOS GENERALES (a) Patrimonio (miles de euros) Nº de Participaciones Valor liquidativo de la participación (a) Datos referidos al último día del trimestre 124 TRIMESTRE ANTERIOR EUROS TRIMESTRE ACTUAL EUROS VARIACIÓN EN % 32.157,00 56.419,89 569,96 27.957,00 48.773,96 573,19 -13,06 -13,55 0,57 GESCOOPERATIVO ALPHA MULTIGESTION, IICIICIL COMPORTAMIENTO DEL FONDO VOLATILIDAD HISTÓRICA (a) PERÍODO RENTABILIDAD NETA (%) TOTAL GASTOS (%) (b) PATRIMONIO (Miles de euros) NÚMERO DE PARTÍCIPES 2.º Trimestre 08 N/D* 0,57 0,38 27.957 234 1.er Trimestre 08 N/D* -1,44 0,38 32.157 271 4.º Trimestre 07 N/D* 0,78 0,39 35.932 257 3.er Trimestre 07 N/D* -4,54 0,31 35.222 241 Año 2008 N/D* -0,88 0,75 27.957 234 (a) Desviación tipica de la rentabilidad diaria del fondo calculada para un periodo de 12 meses. (b) Incluye gastos por comisión de gestión, comisión de depositario, gastos por servicios exteriores y resto de gastos de gestión en términos de porcentaje sobre el patrimonio medio diario del periodo. (*) Fondo constituido el 11 de mayo de 2007. COMPOSICIÓN DE LA CARTERA (En miles de euros) VALOR EFECTIVO DE LA CARTERA CLASE DE VALOR TRIMESTRE ACTUAL % S/TOTAL CARTERA TRIMESTRE ANTERIOR % S/TOTAL CARTERA Repo B.E. 12916 0 0,00 2.000 6,78 Total ADQUISICION TEMPORAL 0 0,00 2.000 6,78 Total RENTA FIJA 0 0,00 2.000 6,78 ALPHA MULTISTRATEGY IICIICIL 20.346 100,00 27.501 93,22 Total PARTICIPACIONES FONDOS DE INVERSION 20.346 100,00 27.501 93,22 Total CARTERA INTERIOR 20.346 100,00 29.501 100,00 Total CARTERA 20.346 100,00 29.501 100,00 DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO (En miles de euros) TRIMESTRE ANTERIOR 1. (+) CARTERA A VALOR EFECTIVO: TRIMESTRE ACTUAL % SOBRE PATRIMONIO 29.501 20.346 72,78% 30.477 20.885 74,70% - - 0,00% -976 -539 -1,93% 2. (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA): 2.752 1.846 6,60% 3. (+) DEUDORES: 6.006 7.108 25,42% -6.101 -1.342 -4,80% - - 0,00% -1 -1 0,00% 32.157 27.957 100,00% * Total Cartera al Coste * Total Intereses * Plusvalias (Minusvalias) Latentes 4. (-) ACREEDORES: 5. (-) EFECTO IMPOSITIVO SOBRE PLUSVALIAS: 6. (-) LUCRO CESANTE TOTAL PATRIMONIO ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL (En miles de euros) TRIMESTRE ACTUAL ACUMULADO ANUAL PATRIMONIO FIN DE PERIODO ANTERIOR 32.157 35.932 1. (+/-) SUSCRIPCIONES/REEMBOLSOS (NETOS): (4.367) (7.697) 2. (-) 0 0 3. (+/-) RENDIMIENTOS NETOS: 167 (278) (+) Rendimientos 275 (40) BENEFICIOS BRUTOS DISTRIBUIDOS: (+) Intereses y dividendos (+/-) Variaciones de precios (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (+/-) Otros rendimientos (-) Gastos corrientes y servicios exteriores 31 63 245 (102) 0 0 (1) (1) (108) (238) (-) Comisión de Gestión (92) (204) (-) Comisión de depositario (14) (31) (-) Gastos por servicios exteriores y resto de gastos PATRIMONIO FIN DE PERIODO ACTUAL (2) (3) 27.957 27.957 125