Fideicomiso Financiero Megabono 137
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Julián Montoya jmontoya@banval.sba.com.ar d. +54 11 43 23 69 07 f.+54 11 43 23 69 18 Lucas Raimundez lucasraimundez@macro.com.ar d. +54 11 5222 8970 f.+54 11 5222 6570 Mariana Tálamo Mariana.Talamo@intlfcstone.com d. +54 11 43 90 75 71 f.+54 11 43 28 50 62 Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios “SECUVAL" Fideicomiso Financiero Megabono 137 - VN $272.370.257 Fiduciante: Electrónica Megatone S.A. Fiduciario: Banco de Valores S.A. Bienes Fideicomitidos: Créditos de consumo otorgados en pesos por el Fiduciante. Agentes Colocadores: Banco de Valores S.A., INTL CIBSA S.A. y Macro Securities S.A. Agente de Cobro: Electrónica Megatone S.A. Administrador: Electrónica Megatone S.A. LICITACIÓN: 12 DE JUNIO DE 2015 Valor Nominal $ VDF A VDF B VDF C CP $ 170.231.411.- $ 23.151.472.- $ 10.077.700.- $ 68.909.674.- % del VN 62.5% 8.5% 3.7% Cupón Badlar BP + 200bps Badlar BP + 400bps Badlar BP + 500bps Floor 22,00% 24,00% 25,00% Cap 29,50% 32,00% 33,00% Duration (meses) 5.38 10.54 11.77 Maturity (días) 304 335 365 Calificación AAA AAA AA Calificación Fiduciario TQ1.ar (Moodys) 25.3% CCC EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIÓN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARÁCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS, BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 05 DE JUNIO DE 2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN. Definiciones Base de Cálculo Fecha de Pago de Servicios Fecha de Corte Fondo de liquidez al inicio (Art 2.7 del Contrato de Fideicomiso) Tasa BADLAR Tasa BADLAR aplicable Período de Devengamiento 30/360 15 de cada mes y si este fuera inhábil, el día hábil siguiente. 01 de Julio de 2015 $ 7.802.273.Es la tasa promedio en pesos publicada por el BCRA, y que surge del promedio de tasas de interés pagadas por el total de bancos privados de la República Argentina para depósitos en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por períodos de entre treinta (30) y treinta y cinco (35) días. El Fiduciario a los efectos del cálculo de los intereses tomará en cuenta la Tasa BADLAR correspondiente al promedio simple de las 3 (tres) últimas tasas del mes anterior a cada Período de Devengamiento informadas por el BCRA. Es el período transcurrido desde la Fecha de Corte (inclusive) - para el primer Servicio - o desde el primero de mes - para los restantes hasta el último día del mes calendario inmediato anterior a cada Fecha de Pago de Servicios. Distribución de los ingresos al Fideicomiso Hasta que no estén totalmente cancelados los VDF A 1. 2. 3. 4. 5. Al Fondo de Gastos, de corresponder, Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder, Al Fondo de Liquidez, de corresponder, Al pago de los intereses correspondiente de los VDFA, Al pago de la amortización pagadera de los VDFA. Una vez cancelados los VDF A 1. 2. 3. 4. 5. Al Fondo de Gastos, de corresponder, Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder, Al Fondo de Liquidez, de corresponder, Al pago de los intereses correspondiente de los VDFB, Al pago de la amortización pagadera de los VDFB. Una vez cancelados los VDF B 1. 2. 3. 4. 5. Al Fondo de Gastos, de corresponder. Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder. Al Fondo de Liquidez, de corresponder, Al pago de los intereses correspondientes de los VDFC. Al pago de la amortización pagadera de los VDFC. Una vez cancelados los VDF C 1. Al Fondo de Gastos, de corresponder, 2. al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder, 3. Al pago de amortización de los CP, hasta que su valor nominal quede reducido a cien pesos ($100). Con el último pago de Servicios se cancelará el saldo de capital remanente. EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIÓN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARÁCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS, BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 05 DE JUNIO DE 2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN. Colocación y Negociación de los Valores Fiduciarios Unidad Mínima de Negociación Oferta de suscripción mínima Tramo no competitivo Tramo competitivo Sistema de Colocación Sistema informático Período de Difusión Período de Licitación Fecha de Emisión y Liquidación Listado y Negociación VN$ 1 VN$1.000 para los VDF VN$10.000 para los CP Ofertas iguales o inferiores a VN$ 50.000 Ofertas mayores a VN$ 50.000 Subasta Holandesa Modificada SICOLP del Mercado de Valores de Buenos Aires Desde el 08 de Junio de 2015 hasta el 11 de Junio de 2015 12 de Junio de 2015 de 10hs a 16hs 16 de Junio de 2015 (a las 48hs del Período de Licitación) Los Valores Fiduciarios podrán listarse en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., y negociarse en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”), como así también, en otros mercados autorizados. Descripción de la Cartera Fideicomitida por el VN Cantidad de créditos Cantidad de créditos con Seguro Cantidad de deudores Relación de Créditos con Deudores Capital original Capital transferido (A) Interés transferido (B) Valor Nominal (A+B) Valor Descontado Participación Electrónica Megatone S.A. Porcentaje de Créditos sin atraso de pago Tasa Interna de Retorno Promedio Tasa de Descuento Promedio 69.415 67.561 59.890 1.16 285.077.056 206.233.552 129.565.244 335.798.796 272.370.257 100% 100% 83.76% 44.25% EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIÓN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARÁCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS , BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 05 DE JUNIO DE 2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN. Esquema de Amortización Esquema de Amortización del VDF A Esquema de Amortización del VDF B Período Amortización Acumulado Período Amortización Acumulado 1 12,98% 12,98% 9 36,81% 36,81% 2 3 4 5 6 7 8 9 12,37% 12,20% 12,13% 12,17% 12,12% 11,83% 10,98% 3,22% 25,35% 37,54% 49,68% 61,85% 73,97% 85,80% 96,78% 100,00% 10 63,19% 100,00% Esquema de Amortización del VDF C Período Amortización Acumulado 10 7,45% 7,45% 11 92,55% 100,00% EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIÓN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARÁCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS , BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 05 DE JUNIO DE 2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN.
