Fideicomiso Financiero CREDIBEL IV - VN$ 65.000.000.-

Gustavo De Gennaro
degennarog@mariva.com.ar
d. +54 11 43 21 22 07
f. +54 11 43 21 22 07
Mariana Tálamo
Mariana.Talamo@intlfcstone.com
d. +54 11 43 90 75 71
f.+54 11 43 28 50 62
Sebastián Bordato
sb@gruposbs.com
d. +54 11 48 94 18 00 int 126
f. +54 11 48 94 18 00
Fideicomiso Financiero CREDIBEL IV - VN$ 65.000.000.-
Fiduciante y Administrador: Cooperativa de Vivienda, Crédito y Consumo Credibel Ltda.
Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Bienes Fideicomitidos: Cheques de Pago Diferido, presentes y futuros, adquiridos por el Fiduciante
a sus asociados mediante servicios de asistencia financiera que corresponden a Cuentas Elegibles
conforme a los Criterios de Elegibilidad.
Agentes Colocadores: Banco Mariva S.A., INTL CIBSA S.A. y SBS Trading S.A.
Agente de Custodia: Banco Mariva S.A.
FECHA LICITACIÓN: 21 de abril de 2015
VDF A
Valor Nominal $
% del VN
Cupón
Floor
Cap
Duration (meses)
Maturity (días)
Calificación
Calificación Fiduciario
$ 50.050.000
77,00%
Badlar BP + 400bps
25,00%
33,00%
6,13
358
raA-1+
VDF B
$ 5.005.000
7,70%
Badlar BP + 600bps
27,00%
35,00%
11,77
358
raA-3
2FD(arg)
CP
$ 9.945.000
15,30%
raCC
EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIÓN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARÁCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO
ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS, BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE
HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BS AS S.A. CON FECHA 14 DE ABRIL DE
2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN.
Definiciones
Base de Cálculo
Fecha de Pago de Servicios
Fecha de Corte
Fondo de reserva (Art 2.5 del
Contrato de Fideicomiso)
Tasa BADLAR
Tasa BADLAR aplicable
Período de Devengamiento
30/360
25 de cada mes y si este fuera inhábil el día hábil siguiente, excepto
la última fecha de pago que será el 15 de abril de 2016.
27 de marzo de 2015
El Fiduciario retendrá del precio de colocación de los Valores
Fiduciarios que deba pagarse al Fiduciante un importe equivalente
a la suma de $ 2.000.000 (Pesos dos millones) para destinarlo a la
constitución de un fondo de reserva (el “Fondo de Reserva”). A
partir de la segunda Fecha de Pago de Servicios, el importe del
Fondo de Reserva será equivalente a los dos (2) próximos servicios
de interés teórico de los VDFA conforme el Cuadro Teórico de Pago
de Servicios. Dichos importes serán recalculados por el Fiduciario
en cada Fecha de Pago de Servicios (el “Requerimiento del Fondo
de Reserva”) en función al Cuadro Teórico de Pago de Servicios. En
cualquier momento en que el Fondo de Reserva se reduzca a un
importe inferior al monto mínimo, se detraerá de los fondos
percibidos de los Cheques de Pago Diferido el monto necesario
para restablecerlo. Los fondos que integren el Fondo de Reserva
podrán ser utilizados por el Fiduciario en cada Fecha de Pago de
Servicios para cubrir cualquier faltante que se produzca en la
Cuenta Fiduciaria y que no permita afrontar el pago en la
respectiva Fecha de Pago de Servicios de las sumas que
corresponden a los servicios de interés de los VDFA que en ese
momento tengan derecho al cobro. De la misma manera podrá ser
utilizado, siempre que no exista demora en el pago de los referidos
intereses, en el supuesto en que el faltante que se produzca en la
Cuenta Fiduciaria impida, en dos (2) Fechas de Pago de Servicios
consecutivas, y por un defecto de pago que supere en un veinte por
ciento (20%) al estipulado según el Cuadro Teórico de Pago de
Servicios, efectivizar los pagos de capital correspondientes a los
VDFA.
Es la tasa promedio en pesos publicada por el BCRA, y que surge
del promedio de tasas de interés pagadas por los bancos privados
de la República Argentina para depósitos en Pesos por un monto
mayor a un millón de Pesos por períodos de entre treinta (30) y
treinta y cinco (35) días.
A fin de calcular los intereses, el Fiduciario tomará en cuenta el
promedio simple de la Tasa BADLAR de Bancos Privados
efectivamente informada y publicada durante los días
correspondientes a cada Período de Devengamiento.
Es el mes calendario inmediato anterior a cada Fecha de Pago de
Servicios. El devengamiento de los intereses se efectuará por
Períodos de Devengamiento.
EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIÓN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARÁCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO
ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS, BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE
HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BS AS S.A. CON FECHA 14 DE ABRIL DE
2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN.
Colocación y Negociación de los Valores Fiduciarios
Unidad Mínima de Negociación
VN$ 1 (Un peso)
Monto mínimo de suscripción
VN$1.000 (pesos mil)
Tramo no competitivo
Tramo competitivo
Sistema de Colocación
Ofertas iguales o inferiores a VN$ 50.000
Ofertas mayores a VN$ 50.000
Subasta Holandesa Modificada
Sistema informático denominado SIOPEL operado por el MAE
(“SIOPEL”) bajo la modalidad ciega (de ofertas selladas).
Desde el 15 de abril de 2015 hasta el 20 de abril de 2015
21 de abril de 2015 de 10hs a 16hs
23 de abril de 2015
Los Valores Fiduciarios podrán ser listados en el Mercado de
Valores de Buenos Aires S.A. y negociarse en el Mercado Abierto
Electrónico S.A., como así también en otros mercados autorizados.
Sistema informático
Período de Difusión
Período de Licitación
Fecha de Liquidación
Ámbito de Negociación
Descripción de la Cartera Fideicomitida
Valor Nominal
Valor Nominal Fideicomitido
Cheques
Libradores
Valor Nominal por librador
Valor Fideicomitido por cheque (promedio)
Valor Fideicomitido por librador (promedio)
65.000.000
65.000.000
2.539
1.363
47.689
25.601
47.689
Series Emitidas
Credibel
VDF A
VDF B
CP
TOTAL
Serie I
Cancelado
Saldo en Circulación
30.000.000
30.000.000
-
3.000.000
3.000.000
-
5.339.471
5.339.471
-
38.339.471
38.339.471
-
Serie II
Cancelado
Saldo en Circulación
Saldo al 25/04/15
40.040.000
30.030.003
10.009.997
6.534.589
4.004.000
4.004.000
4.004.000
7.126.414
7.126.414
7.126.414
51.170.414
30.030.003
21.140.411
17.665.003
Serie III
Cancelado
Saldo en Circulación
Saldo al 25/04/15
35.420.000
17.710.002
17.709.998
13.996.922
3.542.000
3.542.000
3.542.000
7.038.000
7.038.000
7.038.000
46.000.000
17.710.002
28.289.998
24.576.922
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ILUSTRATIVO. EL INTERESADO DEBERÁ, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIÓN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS, BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIÓN RESUMIDA SE
HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BS AS S.A. CON FECHA 14 DE ABRIL DE
2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN.
Evolución de cheques rechazados
Esquema de Amortización del VDF A
Período
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Amortización
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
8,33%
Acumulado
8,33%
16,67%
25,00%
33,33%
41,67%
50,00%
58,33%
66,67%
75,00%
83,33%
91,67%
100,00%
Esquema de Amortización del VDF B
Período
1
Amortización
0,00%
Acumulado
0,00%
2
0,00%
0,00%
3
0,00%
0,00%
4
0,00%
0,00%
5
0,00%
0,00%
6
0,00%
0,00%
7
0,00%
0,00%
8
0,00%
0,00%
9
0,00%
0,00%
10
0,00%
0,00%
11
0,00%
0,00%
12
100,00%
100,00%
DECLARACION JURADA PYME
El Fiduciante ha presentado al Fiduciario declaración jurada donde deja constancia que el 78% (setenta y ocho por
ciento) del Valor Fideicomitido correspondiente a los Cheques de Pago Diferidos cedidos al Fideicomiso Financiero
Credibel IV, pertenecen a clientes de Credibel que encuadran como Pyme en los términos de la resolución 50/2013 de
la Secretaria de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional, por cuanto el promedio de ventas de los
últimos tres ejercicios no supera los umbrales allí fijados. Dicha declaración forma parte del Prospecto de Emisión.
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HA PUBLICADO EN EL BOLETÍN DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BS AS S.A. CON FECHA 14 DE ABRIL DE
2015 Y EN PARTICULAR EN LAS CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIÓN.